Los fondos negociados en bolsa (ETF) son todavía relativamente nuevos. A diferencia del mundo de los fondos mutuos, existen relativamente pocas opciones verdaderas de fondos globales en el lado de los ingresos fijos. (Todavía es mucho mejor que hace unos años, cuando casi todos los bonos ETF se centraban en las deudas denominadas en los EE. UU.). Hacia el 2016, es probable que los inversores de ETF de renta fija rasquen la parte inferior del barril por rendimientos. a menos que quieran exponer su dinero a problemas de deuda soberana de segundo nivel.

Existen algunos ETF de bonos internacionales adicionales, tales como el ETF Vanguard Total International Bond, y algunos fondos soberanos de alto rendimiento de mercados emergentes, incluido el ETF soberano de los Mercados Emergentes de Emergements. Lo que separa a los ETF de bonos globales es un enfoque indiscriminado en las inversiones de renta fija de cualquier parte del mundo, nacional e internacional. Este mercado es notablemente poco profundo, pero está creciendo.

2015 fue un año volátil para el mercado global de bonos. Aunque la mayoría de las principales economías occidentales registraron un crecimiento económico positivo en todos los trimestres de 2014 y 2015, las preocupaciones de Asia y una menor expectativa de aumentos de las tasas de interés de los bancos centrales han mantenido a raya los rendimientos. Los bonos del Tesoro a 10 años retrocedieron hasta aproximadamente un 2% en octubre, pero eso es una ganga en comparación con los rendimientos en Europa (el Bund alemán a 10 años se desplomó a casi 0. 5%).

El Banco Central Europeo (BCE) está aterrorizado por la inflación y promete mantener los programas de estímulo mientras el crecimiento siga siendo lento. Dado que estos programas de estímulo implican compras agresivas de bonos, los rendimientos de la eurozona deberían silenciarse para el nuevo año.

Cada vez más, los inversores en bonos ávidos de rendimiento deben recurrir a países como Turquía, Venezuela y Brasil. El siglo XXI está plagado de ejemplos de economías emergentes cargadas de deudas que se niegan a pagar a los tenedores de bonos extranjeros, lo que hace que las tenencias individuales sean particularmente riesgosas.

Los siguientes cinco ETF son buenas opciones para los inversores que buscan diversificar sus carteras de bonos, pero no deben considerarse un elemento central para ningún inversor a largo plazo. Por el contrario, estos pueden ser piezas importantes y complementarias para una cartera con un enfoque más amplio. Todas las cifras de rendimiento del año hasta la fecha (YTD) son de enero a noviembre de 2015.

PIMCO Total Return Active ETF

Assets Under Management (AUM): $ 2. 66 mil millones

rendimiento en el año 2015: 0. 9%

Ratio de gastos: 0. 55%

Rendimiento del dividendo: 4. 89%

El ETF PIMCO Total Return Active (NYSEARCA: BOND

BONDPIMCO ETF106. 47 + 0. 05% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es uno de los principales fondos administrados activamente en el territorio de renta fija, incluso después de que Bill Gross partió infamemente de manera poco ceremoniosa.Los costos son moderados en solo 55 puntos básicos (bps) a pesar de la estrategia agresiva, que implica un cambio repentino entre los bonos de grado de inversión. PIMCO afirma que el fondo está enfocado en grado de inversión, lo cual es cierto, pero hasta un 10% de la cartera puede estar compuesto por bonos basura. BOND es enorme para su segmento en más de $ 2. 6 mil millones en AUM, más de 10 veces el tamaño de otros ETF líderes en bonos globales. Esto hace BOND cómodamente líquido y seguro desde el cierre. También revela su cartera diariamente y rinde más que cualquier otro ETF de renta fija con exposición mundial.

Guggenheim Enhanced Short Dur ETF

AUM: $ 514. 59 millones

rendimiento acumulado anual de 2015: 0. 95%

Ratio de gastos: 0. 3%

Rendimiento de dividendos: 1. 38%

2014 y 2015 no fueron buenos años para los bonos a corto plazo o equivalentes de efectivo, pero el Guggenheim Enhanced Short Dur ETF (NYSEARCA: GSY

GSYClaymore Tr50. 35 + 0. 04% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) tuvo un buen rendimiento y fue lo suficientemente líquido para ambos pequeños y grandes inversores en ese espacio. Si 2016 experimenta un entorno de tasas en alza, o si los valores a corto plazo ven precios que se desploman, GSY podría servir como un cumplido razonable para una cartera conservadora. Este fondo nunca competirá con el resto de la lista de rendimiento, pero las tasas en aumento están (probablemente) en el horizonte. Si un inversor quiere competir con la inflación y evitar demasiada exposición a los riesgos de las tasas de interés, GSY es tan bueno como lo es para los ETF globales.

SPDR Blackstone / GSO Senior Loan ETF

AUM: $ 762. 52 millones

rendimiento anual de 2015: 0. 14%

Ratio de gastos: 0. 7%

Rendimiento de Dividendos: 4. 35%

Otro fondo de bonos administrado activamente, el SPDR Blackstone / GSO Senior Loan ETF (NYSEARCA: SRLN

SRLNBlack / GSO Sr Ln47. 360. 00% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es una de las gemas menos conocidas de la línea SSgA, al menos fuera de la comunidad activa de ETF. Este fondo se enfoca en las deudas flotantes de alto rendimiento de los emisores estadounidenses e internacionales, aunque el 95% de las emisiones fueron estadounidenses a noviembre de 2015. ("Préstamos preferentes" se refieren a préstamos bancarios porque son superiores a todas las demás acreencias contra un prestatario .) Los fondos de préstamos senior han ganado un gran impulso desde 2013 - SRLN fue lanzado en abril de 2013 - pero pocos han acumulado tantos activos tan rápidamente. Cualquier inversor interesado debe tener una tolerancia moderada al riesgo, pero SRLN es una excelente protección contra el riesgo de tasa de interés en 2016 y más allá.

ETF de ingresos estratégicos de RiverFront

AUM: $ 463. 06 millones

rendimiento en el año 2015: 1%

Ratio de gastos: 0. 22%

Rendimiento del dividendo: 3. 61%

Al igual que SRLN, el ETF de rentabilidad estratégica de RiverFront (NYSEARCA: RIGS

RIGSRivFront Stg In25. 360. 00% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) fue global en nombre solo durante 2014 y 2015; 92% de las inversiones provienen de problemas estadounidenses. RIGS aporta un enfoque activo y tiene flexibilidad internacional en su carta. No existen limitaciones de divisas para las tenencias de RIGS, no se restringe a sí mismo en lo que respecta a bonos del gobierno o corporativos, y puede variar entre los problemas de grado de inversión más seguros y la basura.Esta flexibilidad es una de las razones por las que RIGS se ve atractiva en el camino hacia 2016. Otra característica atractiva es la eficiencia del fondo. El índice de gastos es muy bajo para cualquiera en el segmento, y mucho menos para un fondo con metodologías patentadas y una estrategia activa de todo va. Durante los primeros 11 meses de 2015, RIGS superó al índice Barclays Global Aggregate en 4. 65%.

Virtus Newfleet Multi-Sect Uncons Bd ETF

AUM: $ 152. 12 millones

rendimiento anual de 2015: -0. 04% (fondo lanzado el 11 de agosto de 2015)

Ratio de gastos: 0. 8%

Rendimiento de dividendos: N / A (fondo lanzado el 11 de agosto de 2015)

El nuevo Virtus Newfleet Multi-Sect Uncons Bd ETF (NYSEARCA: NFLT

NFLTETFis Nwf MlSc25. 81 + 0. 06% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es muy similar a RIGS, excepto que NFLT tiene el potencial de albergar un aún más cartera no convencional. El equipo de gestión está encabezado por David Albrycht, que ha estado administrando carteras de bonos para Newfleet Asset Management desde principios de la década de 1990; NFLT es realmente un ETF apalancado contra los instintos y convicciones de Albrycht. Puede ser difícil elegir un fondo basado solamente en el personal administrativo (ver BOND y Bill Gross), pero NFLT tiene una verdadera estrategia de invertir en cualquier cosa que podría ser atractiva si el mercado de bonos finalmente comienza a aparecer en 2016 o 2017. Poco convencional es siempre un poco arriesgado, por lo que NFLT probablemente no debería ser una celebración principal hasta que tenga un historial más largo y más sólido.