Los fondos cerrados no son tan populares como los fondos mutuos abiertos. Según Morningstar Inc., los fondos cerrados tienen $ 262. 1 mil millones en activos, en comparación con los fondos de inversión abiertos que tienen $ 12. 7 billones en activos.

Lo básico

Un fondo cerrado recauda una cantidad específica de capital a través de una oferta pública inicial (IPO). Una vez que se emite una cantidad fija de acciones, no hay acciones adicionales disponibles. Una vez completada la venta de acciones, el fondo cotiza en una bolsa, como la Bolsa de Nueva York (NYSE) o NASDAQ. Un fondo cerrado se gestiona de forma activa y generalmente se centra en algo específico, como un sector, industria, acciones de blue chips, bonos municipales o materias primas. El rendimiento de un fondo cerrado se basa en el rendimiento de los activos subyacentes, así como en la demanda (o la falta de ella) del fondo. (Para obtener más información, consulte: Introducción a los fondos mutuos cerrados .)

Un fondo cerrado es una oferta pública, por lo que debe registrarse en la Securities and Exchange Commission (SEC). Dado que el fondo es administrado activamente por un asesor de inversiones, ese asesor de inversiones también debe registrarse en la SEC.

Con un fondo cerrado, los inversores deben vender acciones al precio actual del mercado. Esto difiere de un fondo abierto, en el que las acciones del fondo tienen un precio al Valor liquidativo (NAV). Un fondo cerrado puede negociarse con una prima o un descuento, que a menudo depende de varios factores, incluido el optimismo (o pesimismo) en el asesor de inversiones, las comisiones y los gastos futuros previstos, el apalancamiento, la liquidez y los activos subyacentes. El apalancamiento es un factor importante. Si un fondo cerrado adquiere más apalancamiento, dará lugar a un mayor capital y la posibilidad de mayores rendimientos. Por otro lado, también podría conducir a pérdidas más pronunciadas. Las posiciones apalancadas tienden a no funcionar bien cuando el mercado que rastrea sufre. Esta situación puede empeorar si las tasas de interés se elevan, lo que hará que las deudas sean más difíciles de pagar. (Para obtener más información, consulte: ¿Cuál es el valor liquidativo de un fondo mutuo? )

Opciones de fondos cerrados

Los asesores financieros que buscan recomendar fondos cerrados a los clientes pueden considerar aquellos que han resistido la prueba del tiempo. Aquí están algunos ejemplos.

Adams Diversified Equity Fund, Inc. (ADX ADXAdams Dvsf Eq15. 78 + 0. 45% Creado con Highstock 4. 2. 6 )

El Adams Diversified Equity Fund anteriormente se conocía como The Adams Express Company. Ha existido desde 1929 y se centra en las acciones de crecimiento de los Estados Unidos.

Ratio de gastos: 0. 66%

Las cinco principales tenencias (activos netos entre paréntesis):

Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 58 + 1. 21% Created with Highstock 4 .2 6 ) 5. 2%

Adams Natural Resources Fund, Inc.(PEO PEOAdams Nat Res20. 00 + 1. 16% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) 3. 3%

Walt Disney Company (DIS DISWalt Disney Company100. 31 +1. 69% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) 2. 6%

Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 027. 50-0. 48% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) 2. 5%

Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 34-0. 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 2. 5%

The Gabelli Equity Trust Inc. (GAB GABGabelli Equity Tr6. 06 + 0. 61% Creado con Highstock 4. 2. 6 )

Gabelli Equity Trust se centra en el crecimiento a largo plazo del capital con los ingresos como un objetivo secundario. Este fondo busca invertir en empresas infravaloradas que ofrecen un potencial de crecimiento superior al promedio. Gabelli Equity Trust existe desde 1986. (Para obtener más información, consulte: Desbloqueo de valor en fondos cerrados .)

Relación de gastos: 1. 33%

Principales cinco posiciones: > Rollins Inc. (ROL

ROLRollins Inc45. 04-0. 53% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) 2. 58% Honeywell International Inc. (HON

HONHoneywell Internacional Inc145. 66 + 0. 48% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) 2. 12% American Express Company (AXP

AXPAmerican Express Co96. 39-0. 04% < Created with Highstock 4. 2. 6 ) 1. 90% DIRECTV (DTV DTVDTE Energy Co55. 52 + 0. 93%

Creado con Highstock 4. 2. 6 >) 1. 81% MasterCard Incorporated (MA MAMasterCard Inc150. 24 + 0. 64% Creado con Highstock 4. 2. 6

) 1. 60% General American Investors Company, Inc. (GAM GAMGenl Am Inv Co36. 47 + 0. 50%

Creado con Highstock 4. 2. 6 ) General American Investors Company implementa un bottom-up estrategia de selección de acciones en los mercados globales. Ha existido desde 1927. Relación de gastos: 1. 10% Las cinco principales tenencias:

The TJX Companies, Inc. (TJX

TJXTJX Companies Inc68. 49-0. 16% > Created with Highstock 4. 2. 6

) 7. 1%

Apple Inc. 4. 0% Costco Wholesale Corporation (COST COSTCostco Wholesale Corp165. 26-0. 71% > Created with Highstock 4. 2. 6 ) 3. 8%

Arch Capital Group Ltd. (ACGL

ACGLArch Capital Group Ltd95. 45 + 1. 01% Creado con Highstock 4. 2 6 ) 3. 7% Gilead Sciences Inc. (GILD

GILDGilead Sciences Inc72. 41-1. 43% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) 3. 6 % MFS Charter Income Trust

(MCR MCRMFS Charter Income8. 58 + 0. 35% Creado con Highstock 4. 2. 6 )

MFS Charter Income Trust busca alta ingresos actuales y también considera la apreciación del capital. Del perfil del fondo: "El fideicomiso invierte por igual en los tres sectores de los valores de renta fija: los valores de deuda emitidos por gobiernos extranjeros, los valores emitidos por el gobierno de los EE. UU. Y los valores de renta fija corporativa de alto rendimiento. "En cuanto a la calidad crediticia, su mayor exposición es a los bonos con calificación B (35. 01% de los activos netos). El vencimiento efectivo promedio para el fondo es 7. 11, con una duración efectiva promedio de 5. 46 años. El fondo ha estado presente desde 1989 y tiene una relación de gastos de 0.87% (Para obtener más información, consulte: 20 Inversiones: Fondo de inversión cerrado .) Conclusión Los fondos cerrados pueden no ser tan populares como los fondos mutuos abiertos, pero aún así ofrecen una exposición diversificada al potencial de alto crecimiento y las inversiones de altos ingresos. Preste atención a los coeficientes de apalancamiento y gastos. Un mayor apalancamiento equivale a un mayor potencial, pero también aumenta el riesgo. Una alta relación de gastos puede comer en los ingresos. Además, en lugar de solo mirar lo que el fondo está rastreando en general, asegúrese de investigar las tenencias de un fondo. Si son acciones, ¿están esas compañías en industrias calientes? ¿Las líneas superior e inferior crecen anualmente? ¿Hay generación constante de flujo de caja? ¿Cuál es la relación deuda-capital de la compañía? ¿Ha visto el stock un impulso reciente en los precios? Si el fondo invierte en bonos de alto rendimiento, ofrece un alto potencial. Pero los bonos de mayor rendimiento también son de mayor riesgo, por lo que el rendimiento es alto. Usted está siendo recompensado por asumir ese riesgo. Los fondos mencionados anteriormente se enumeraron aquí por una razón, que es su capacidad para resistir el paso del tiempo, incluidos algunos mercados muy difíciles. Esto indica gestión de calidad. (Para obtener más información, consulte:

Abra los ojos a los fondos cerrados .) Dan Moskowitz no posee acciones de ninguno de los fondos o acciones mencionados anteriormente.