Los inversores que buscan exposición a la industria de alquiler de inmuebles residenciales pueden encontrar oportunidades a través de un fondo de inversión inmobiliaria (REIT) o un fondo cotizado (ETF) de REIT. Los REIT cotizan en bolsas de valores y se negocian de la misma manera que las acciones. Se basan en una variedad de inversiones inmobiliarias, así como en hipotecas.

Invertir en ETF basados ​​en REIT puede dividir el riesgo en un grupo grande en lugar de enfocar el riesgo en un solo REIT. Los ETF de REIT pueden diversificarse o basarse en un único sector de la industria inmobiliaria, como oficinas, hoteles o propiedades comerciales tales como centros comerciales. Sorprendentemente, solo hay un ETF REIT comercializado como ETF residencial REIT, y hace un trabajo mediocre de proporcionar exposición a la industria de alquiler de bienes raíces. Mientras que otros ETF de REIT incluyen pequeñas asignaciones de cartera hacia el sector residencial, los inversores que buscan obtener ganancias del aumento en los precios de alquiler residencial pueden querer un producto más centrado.

El ETF con Capital Inmobiliario Residencial iShares (NYSEARCA: REZ REZiSh Resid RE64. 01 + 0. 66% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) tiene red activos de más de $ 475 millones, al 15 de julio de 2015. Sin embargo, a partir de esa fecha, solo el 45. 62% del valor de mercado del fondo estaba compuesto por REIT residenciales. El ETF de REIT que ofrece la segunda mayor asignación de carteras para el sector residencial es First Trust S & P REIT Index ETF (NYSEARCA: FRI FRIFT S & P REIT23. 34 + 0. 60% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Solo el 15. 86% de los activos del ETF de FRI se invirtieron en REIT residenciales al 15 de julio de 2015.

Los precios de alquiler son más altos

A medida que suben los precios de la vivienda, aumentan los precios de alquiler de inmuebles residenciales. El 22 de junio de 2016, la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (NAR) informó que durante mayo de 2016, las ventas de viviendas existentes aumentaron en un 1. 8%. La tasa anual ajustada estacionalmente (SAAR) de mayo de 5. 53 millones de viviendas vendidas trajo un incremento del 4. 5% sobre mayo de 2015 para la ganancia anual más alta desde febrero de 2007. La mayor demanda de viviendas en mayo de 2016 trajo un aumento de 4. 7 por ciento en el precio medio de la vivienda existente en comparación con mayo de 2015.

Aunque el aumento de los precios de venta de viviendas ha ayudado a impulsar los precios de alquiler más alto, hay otro factor importante que influye en los costos de alquiler. El crecimiento de los inquilinos aumentó en aproximadamente nueve millones de hogares entre 2005 y el tercer trimestre de 2015. Fue el mayor aumento de 10 años desde 1965. El alquiler ha aumentado entre todos los grupos de edad e ingresos.

Zillow Group Inc. (NASDAQ: Z ZZillow Group Inc40. 82 + 0. 84% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) informó que los $ 535 mil millones gastados por los 43 millones de arrendatarios de EE. UU. los hogares en su renta de 2015 representaron un 3.7% de aumento de los $ 516 mil millones gastados en 2014. Entre mayo de 2015 y mayo de 2016, el índice de alquiler de Zillow para todos los tipos de vivienda aumentó 3. 14% a $ 1, 409 por mes.

El único ETF de REIT residencial

Solo el 45. 62% del valor de mercado de REZ ETF se invierte en REIT residenciales al 15 de julio de 2015. Los REIT de asistencia médica representan el 33. 95% del valor de mercado de este ETF. Los REIT especializados, como los que se centran en la industria del autoconsumo, representan el 20, 27% del valor de mercado del fondo. REZ tiene 43 explotaciones. Aunque se trata de un ETF pasivo, que rastrea el rendimiento del índice FTSE NAREIT All Residential Capped Index, tiene una relación de gastos relativamente alta de 0. 48%.

La mayor tenencia de REZ, que representa 11. 86% del peso de su cartera, es Almacenamiento público (NYSE: PSA PSAPublic Storage209. 32 + 0. 17% Created with Highstock 4. 2. 6 < ). Public Storage posee y opera instalaciones de self-storage ubicadas en 38 estados con aproximadamente 149 millones de pies cuadrados netos rentables. La compañía tiene 217 instalaciones de almacenamiento ubicadas en siete naciones de Europa Occidental, con aproximadamente 12 millones de pies cuadrados rentables operados bajo la marca Shurgard. Public Storage posee una participación accionaria común del 42% en PS Business Parks Inc. (NYSE: PSB PSBPS Business Parks Inc134. 57 + 0. 50% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Al 31 de marzo de 2016, PS Business Parks poseía y operaba aproximadamente 28 millones de pies cuadrados alquilables de espacio comercial, principalmente oficinas y oficinas multifamiliares. La segunda tenencia más grande del fondo es Welltower Inc. (NYSE: HCN

HCNWelltower Inc68. 00-0. 22% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), un REIT para el cuidado de la salud que posee más de 1, 400 propiedades en los Estados Unidos, Canadá y Gran Bretaña. Sus propiedades consisten en viviendas para personas mayores y comunidades post-agudas, así como propiedades médicas para pacientes ambulatorios. La tercera tenencia más grande de REZ ETF es un REIT residencial. Equity Residential (NYSE: EQR

EQREquity Residential69. 21 + 1. 47% Created with Highstock 4. 2. 6 ) posee o tiene inversiones en 314 propiedades en los Estados Unidos, que constan de 78, 351 unidades de apartamentos. Tal vez el creciente costo del alquiler de propiedades residenciales podría generar una mayor inclinación hacia los REIT residenciales para el ETF de REZ.

Oportunidades para inversores

Los REIT ofrecen ventajas a los inversores de renta fija, ya que la ley les exige pagar el 90 por ciento de sus ganancias a los accionistas como dividendos. Como resultado, no están sujetos a impuestos en el nivel de confianza y sus dividendos pueden llegar a ser bastante atractivos.

Los dividendos pagados por REITS se gravan como ingresos ordinarios. Sin embargo, en la medida en que un porcentaje de un dividendo REIT sea una devolución de capital, esa porción no se grava como ingreso durante el año en que el accionista la recibe.