Deshierbar a través de empresas golpeadas para identificar un stock de recuperación puede ser una situación espinosa. Es tedioso y consume mucho tiempo, e incluso si sientes que has hecho todos tus deberes, la selección podría ir mal. En este artículo, le mostraremos algunos precursores de una situación de cambio que lo ayudará a aislar la flor de las malas hierbas.
Hay tres causas principales del rejuvenecimiento corporativo. Incluyen: un salto de ventas, iniciativas de reducción de costos y nuevos productos. Echemos un vistazo más de cerca a ellos y a algunas acciones que han cambiado como resultado de estos cambios.
1. Un Salto de Ventas Si bien el cambio en muchas compañías públicas puede avanzar a un ritmo glacial, hay momentos en que una empresa se recupera rápidamente experimentando dramáticas mejoras secuenciales o año tras año en las ventas.
Un excelente ejemplo de tal reversión de la fortuna se puede encontrar en un análisis de IBM (NYSE: IBM) a mediados de la década de 1990. Antes de la llegada del jefe ejecutivo de Fomer, Lou Gerstner, el gigante de la informática estaba luchando. De hecho, su arsenal de productos era francamente mezquino, y algunos inversores cuestionaron si la empresa podría competir con empresas como Hewlett-Packard (NYSE: HPQ) y Apple Inc. (NYSE: APPL) a largo plazo.
Pero Gerstner cambió todo eso. Bajo su liderazgo, IBM introdujo una gran cantidad de nuevos productos y se centró cada vez más en ofrecer servicios comerciales. Además, presidió un enorme programa de reducción de costos que eliminó millones de gastos redundantes. Esto le permitió a la compañía invertir en futuras oportunidades de crecimiento.
El resultado de los esfuerzos de Gerstner se demostró a través de la mejora secuencial y año tras año de IBM en las ventas netas. De hecho, sobre una base anual, aumentó los ingresos de $ 64 mil millones en 1994 a más de $ 87 mil millones en 1999, una mejora importante para una compañía que ya se encontraba entre las más grandes del país. No es sorprendente que el precio de las acciones también haya aumentado durante este tiempo, del rango de $ 30 a más de $ 100 por acción en 1999.
La lección es prestar especial atención a las compañías que han mostrado mejoras notables en las ventas, porque es una fuerte señal de que los tiempos mejores y los precios más altos de las acciones pueden estar por venir. (Para obtener más información sobre este tema, consulte Grandes expectativas: pronosticar el crecimiento de las ventas .)
2. Principales iniciativas de reducción de costos Incluso si una empresa no está aumentando sus ventas de manera espectacular, aún puede mejorar el valor para los accionistas y aumentar el precio de sus acciones a través de una reducción de costos agresiva. Echemos un vistazo a cómo Kimberly Clark (NYSE: KMB) logró revertir sus acciones mediante esta medida.
En julio de 2005, el conocido fabricante de productos de salud e higiene anunció planes para reducir 6,000 empleos y vender o cerrar hasta 20 plantas.La gerencia dijo que los recortes podrían ahorrarle a la compañía hasta $ 300 a $ 350 millones anualmente para el 2009. Quizás aún más importante, liberaría recursos para que la compañía pueda expandir su negocio en China y enfocarse en productos finales de alto margen, tales como pañales y toallas de papel.
Poco después de este importante recorte de costos, Kimberly Clark comenzó a ver algunos ahorros considerables. La acción revirtió el rumbo y en marzo de 2008 se cotizaba a casi $ 10 / acción más que a finales de 2005.
3. Nuevos productos en las tarjetas Debido a las secuelas del estallido de la burbuja tecnológica, la lenta oleada de productos y la dura competencia de compañías como Microsoft (Nasdaq: MSFT), las acciones de Apple tuvieron problemas a fines de 2001.
Luego, a lo largo vino un pequeño producto conocido como el iPod. Si bien el iPod no fue una sensación de inmediato, fue un producto sólido dirigido a una muy buena base de consumidores, lo que le ayudó a obtener una tracción valiosa durante sus primeros años. A medida que las nuevas generaciones del producto llegaron a los estantes, y todos, desde celebridades hasta políticos, fueron detectados con ellos, la demanda se recuperó rápidamente.
A partir de octubre de 2007, la compañía había vendido más de 120 millones de pequeños artilugios, y es una de las principales razones por las que Apple es una de las principales historias de resurrección de la última década. Si bien no todos los lanzamientos de productos nuevos serán finalmente exitosos, un nuevo ítem a menudo genera mucho revuelo en la comunidad inversora si tiene el potencial de impulsar las ventas de la compañía materialmente más.
Conclusión Esté atento a uno de los catalizadores anteriores en una empresa con dificultades, porque a menudo son las primeras señales de que puede haber un cambio de tendencia. Y no es necesario que ingrese al comienzo de una recuperación para obtener ganancias, obtener una empresa en crecimiento que parezca tener un potencial a largo plazo sigue siendo una técnica de inversión sólida.
Para obtener más información acerca de las existencias de reposición, consulte Recopilación de existencias de retorno para clientes y Cómo obtener ganancias en acciones con problemas .
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