La mayoría de los propietarios de negocios creen que su familia o la familia de sus socios comerciales aún administrarán su empresa en el futuro. Pero los números cuentan una historia diferente. Las pequeñas empresas más estrechamente controladas no sobreviven a la transición a la próxima generación de propiedad. Una encuesta de la revista Fortune descubrió que solo alrededor del 33% de las empresas sobreviven a la transición a la segunda generación, y menos del 12% llega a la tercera generación. El fracaso en muchos casos se debe a la falta de un plan de sucesión escrito y viable. (Consulte también: Planificación de la sucesión para su pequeña empresa. )

¿Qué es un plan de sucesión de negocios?

Un plan de sucesión de negocios es un documento acordado y legalmente vinculante que describe lo que sucede en el momento del retiro, la muerte o la discapacidad de un propietario. Los planes también pueden incluir disposiciones para otras situaciones, como bancarrota personal, divorcio, condenas por delitos graves y / o la pérdida de las licencias requeridas.

Los planes de sucesión deberían abordar una variedad de cuestiones legales y fiscales. Pero los detalles del plan pueden variar, dependiendo de la naturaleza del negocio, tipo de entidad (corporación, sociedad o propietario único) y número de propietarios. La mayoría de los planes típicamente abordan:

• ¿Quién tendrá la autoridad para dirigir el negocio?

• ¿Quién tendrá y controlará el negocio? esto a menudo difiere de quién dirige el negocio y podría incluir un padre sobreviviente; otros niños o miembros de la familia; o la familia de un compañero. Esto también puede crear conflictos ya que pueden tener diferentes prioridades.

• ¿Cómo se financiará la transferencia de propiedad y en qué lapso de tiempo

• Para evitar conflictos, qué método y quién determinará el valor del negocio.

• Ofrecer a los otros propietarios un derecho de tanteo.

Hay varias formas de estructurar un plan de sucesión que tiene ramificaciones tributarias diferentes. Los arreglos más comunes son:

• Compra cruzada en la que los copropietarios compran el interés del propietario fallecido o que se va.

• Entidad (o a veces llamada redención de acciones) que hace que la empresa compre los intereses del propietario.

• Espere y vea qué permite que la empresa y los copropietarios esperen hasta que se produzca un evento desencadenante y luego, en función de cuestiones financieras y fiscales, decidan cómo proceder.

Financiamiento de una compra

Para que cualquier plan de sucesión realmente funcione, tiene que haber fondos. Y es sorprendente cuántos propietarios diseñan un plan, pero nunca establecieron un método viable para financiar el plan. Algunas formas comunes de financiar un plan incluyen:

• Mantenimiento de una reserva o acceso a activos líquidos

• Deuda que requiere la capacidad de asegurar un préstamo

• Una venta a plazos que se financia con frecuencia a través del flujo de efectivo comercial

• Comprar seguro de vida y / o discapacidad

En algunos casos, se puede usar una combinación de fuentes, por ejemplo, una suma global inicial con una serie de pagos.

Seguro

Generalmente, el seguro es el método de financiamiento más realista. Mantener grandes cantidades de activos líquidos no es realista para la mayoría de las pequeñas empresas que necesitan poner su dinero a trabajar y, sin hacer garantías personales, obtener un préstamo lo suficientemente grande como para financiar una compra con poca anticipación podría ser difícil. Además, con la pérdida de un propietario, los ingresos de la compañía podrían disminuir, dificultando el financiamiento de una venta a plazos del flujo de caja. Comprar un seguro de vida e invalidez para cada propietario ayuda a transferir gran parte del riesgo a una compañía de seguros a cambio de un pago de prima incremental y también ayuda a liquidar el tiempo en un evento desencadenante.

En un acuerdo de compra cruzada, el copropietario (o si hay varios propietarios como fiduciario) es propietario y es el beneficiario del seguro de vida. Bajo un plan de Entidad, la compañía posee y es el beneficiario del seguro de vida. En cualquiera de los casos, los planes de sucesión obligan a vender el patrimonio del propietario del fallecido y al propietario (o compañía) superviviente para comprar el interés en el negocio. Los beneficios por discapacidad se pagan al asegurado, y el plan de sucesión también describiría lo que sucedería si el propietario no pudiera trabajar y recibir un beneficio, en lugar de fallecido.

Dependiendo de la situación, el seguro de vida temporal o permanente, o una combinación de ambos, podría usarse para financiar un plan de sucesión. La cobertura temporal a menudo es más económica y tiene sentido si se conoce un calendario específico. Por ejemplo, un propietario de 45 años se jubilará en 20 años a la edad de 65. Sin embargo, la cobertura a plazo no genera un valor en efectivo, lo que significa que en 20 años la compañía aún necesita recaudar fondos para comprar al propietario. Si se comprara un seguro permanente, cualquier valor en efectivo acumulado en la póliza podría utilizarse para ayudar a financiar la compra en el momento de la jubilación o en caso de una discapacidad.

Existen varios tipos de seguro por discapacidad que se pueden usar en un plan de sucesión de negocios. La cobertura de ingresos por discapacidad está diseñada para reemplazar los ingresos de un propietario. Si bien la cobertura de compra por discapacidad proporciona un beneficio de suma global, generalmente después de un largo período de eliminación, que puede ser parte del plan de compra. Con cualquier tipo de cobertura de discapacidad, los propietarios restantes no tendrán que financiar completamente la compra del flujo de efectivo de la empresa, la deuda o los ingresos personales. (Ver también: Seguro de discapacidad para propietarios de negocios. )

The Bottom Line

Los propietarios se dan cuenta de que si ellos u otro propietario no pueden trabajar o de repente fallecen los efectos de su ausencia en el negocio puede ser devastador Las operaciones se interrumpen, los ingresos pueden disminuir y es posible que haya que contratar nuevos empleados. Además, los propietarios restantes pueden tener dificultades para reunir el dinero necesario para financiar una compra y deben preocuparse de que el cónyuge, ex cónyuge y / o hijos del propietario discapacitado o fallecido, cuyo estilo de vida dependa del flujo de efectivo del negocio, trate de interferir con la forma en que se maneja el negocio. Un plan de sucesión bien pensado y financiado puede ayudar a resolver muchos de estos problemas y evitar una batalla legal costosa y perjudicial.