Una posición en un fondo tradicional negociado en bolsa normalmente proporciona una posición larga, lo que significa que el inversor compra el ETF con la expectativa de que el índice subyacente o el producto aumentará su valor. Sin embargo, si un inversor cree que el índice de referencia o el producto básico caerá, entonces un ETF inverso puede ser la herramienta adecuada para el trabajo.

Al igual que los ETF tradicionales, los ETF inversos también se negocian en una bolsa pública. La principal diferencia que los inversores deben saber es que los ETF inversos están diseñados de modo que el rendimiento sobre los horizontes de inversión a corto plazo sea inverso al del índice de referencia que siguen las unidades. Excluyendo el impacto de las tarifas y otros costos, comprar un ETF inverso da un resultado similar a la venta en corto de las acciones en el índice, lo que significa que es posible ganar dinero cuando los precios bajan. Por ejemplo, el ETF ProShares Short S & P 500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 25-0. 16% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) apunta a un retorno porcentual diario frente al índice S & P 500 subyacente . Si el S & P 500 cae en un 1%, el ETF inverso debería aumentar en un 1%. Por el contrario, si el S & P 500 aumenta en un 1%, se espera que el ETF inverso caiga un 1%. (Para obtener más información, consulte: ETF inversos pueden levantar una cartera en caída .)

En general, hay dos razones principales por las que un inversor usaría un ETF inverso: cobertura o especulación. Los Hedgers buscan reducir el riesgo asociado con la incertidumbre, mientras que los especuladores intentan beneficiarse de las fluctuaciones en el mercado.

Hedging

Los ETF inversos pueden ser una buena herramienta para los inversores que desean reducir el riesgo compensando cualquier ganancia o pérdida de las tenencias existentes durante un período de tiempo corto. La situación ideal en la cobertura sería causar que un efecto cancele otro. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué sucede si no cubre sus inversiones? )

Supongamos, por ejemplo, que un inversor posee una cartera diversificada de acciones de gran capitalización de EE. UU. Si el inversor está preocupado de que el mercado pueda disminuir en el corto plazo, entonces él o ella puede querer tomar medidas para proteger el valor de su cartera. Una alternativa sería que el inversionista venda las tenencias existentes, pero eso podría generar costos de transacción y consecuencias impositivas. En cambio, el inversor puede considerar comprar un ETF inverso del S & P 500 para cubrir la cartera. Si la canasta de acciones propiedad del inversor cayó un 1%, las ganancias esperadas en el ETF inverso ayudarían a compensar las pérdidas. Es probable que la cartera de acciones no tenga un rendimiento idéntico al índice S & P 500, por lo que no sería una compensación perfecta, pero agregar el ETF inverso aún reduciría gran parte de la volatilidad de la cartera combinada. (Para obtener más información sobre este tema, consulte: Cobertura con ETF: una alternativa rentable .)

Especulación

Los especuladores hacen apuestas o adivinanzas sobre hacia dónde creen que se dirige el mercado, y luego toman una posición para beneficiarse de ese movimiento del mercado.Beneficiarse de la caída de los precios se logra tradicionalmente con ventas en corto o mediante derivados como opciones, pero esto puede ser bastante complicado para el inversor medio y, a menudo, requiere tipos especiales de cuentas de inversión. Además, las ventas en corto tienen el potencial de exponer a un inversor a pérdidas ilimitadas. Un ETF inverso, por otro lado, proporciona muchos de los mismos beneficios que el cortocircuito, pero el inversor solo está expuesto a una pérdida hasta el importe de la compra.

Los ETF inversos dan a los especuladores una herramienta alternativa para beneficiarse de un declive anticipado del mercado. Por ejemplo, si un especulador cree que los mercados emergentes van a caer en el corto plazo, puede comprar el ETF ProShares Short MSCI Emerging Markets (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18. 35-1. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) para beneficiarse de una disminución en ese índice. (Para la lectura relacionada, consulte: Una guía para comprar ETF en Margin .)

The Bottom Line

Los ETF inversos pueden ser excelentes productos para personas que buscan sacar provecho de una disminución en el valor de un índice o producto sin las complicaciones de la venta en corto. Los ETF inversos se pueden agregar efectivamente para cubrir una cartera existente, o se pueden usar por sí mismos para especular sobre una disminución del mercado. (Para obtener más información, consulte: ETF inversos para ser propietarios si Market Tanks .)