Cuando la bolsa de valores tiene grandes oscilaciones, muchos inversores se apresuran a vender y salir del mercado. Los inversionistas de valor saben mejor y ven los tiempos volátiles como oportunidades para recoger acciones con un descuento. (Consulte también: Tutorial: Value Investing).

Búsqueda de empresas estables

Los inversores de valor entienden que algunas empresas son resistentes a las condiciones económicas. Por ejemplo, empresas de consumo básico como Procter & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Unilever NV (ONU > UNUnilever NY Registrado57. 08-0. 33% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) venden productos que las personas necesitan sin importar lo que ocurra en sus trabajos.

Las cadenas de supermercados, gasolineras y servicios públicos son otras grandes industrias para buscar. Nuevamente, estas compañías ofrecen algo que las personas necesitan y usan todos los días. No podemos vivir sin comestibles, transporte y electricidad en nuestros hogares.

Buscar acciones subvaloradas

En todas las condiciones del mercado, el núcleo de la inversión de valor es encontrar acciones infravaloradas. Los inversores de valor observan los fundamentos de las empresas para encontrar el valor intrínseco de las acciones y usan ese número para tomar decisiones de inversión.

Cuando las noticias económicas alejan a los inversores de las acciones, todo el mercado tiende a disminuir. Sin embargo, solo porque el precio de una acción haya cambiado no significa que los fundamentos de la compañía hayan cambiado.

Si puede encontrar una acción que vale $ 20 por acción y ahora se negocia por debajo de $ 20, tiene la oportunidad de obtener ganancias. Para determinar el valor del stock, puede usar técnicas comprobadas comunes, incluidas las siguientes:

Análisis del valor actual neto

En un análisis de valor actual neto, los inversores proyectan los flujos de efectivo futuros de la compañía y usan una fórmula para calcular el valor actual neto de esos flujos de efectivo. El valor de la empresa resultante se divide por el número de acciones y le da un precio objetivo de la acción.

Por supuesto, esta no es una tarea simple. Los analistas de Wall Street hacen que todas sus carreras intenten perfeccionar los modelos para proyectar mejor el flujo de efectivo libre y el riesgo para que las empresas calculen el valor intrínseco más preciso. (Para lecturas adicionales, vea Valorar empresas usando el valor actual de los flujos de efectivo)

Análisis de múltiplos

En un análisis de múltiplos, los inversores comparan el rendimiento financiero de empresas de la misma industria para identificar cuáles pueden estar sobrevaluados y cuáles están subvaluados.

Las relaciones populares usadas para comparar compañías incluyen el precio a las ganancias y el precio al valor en libros. En el primer ejemplo, los inversores comparan el precio de las acciones con las ganancias por acción de la empresa. Si el precio de la acción es de $ 5 y las ganancias por acción son $ 1, la relación P / E es 5.Si otras compañías en la industria tienen una relación P / E promedio más alta, es posible que haya encontrado un stock infravalorado.

La misma lógica se usa en otros métodos de valoración múltiple. (Para obtener más información, consulte Valoración de capital: el enfoque comparable)

Modelo de fijación de precios de activos de capital

El modelo de fijación de precios de activos de capital es una fórmula que proporciona una tasa de rendimiento esperada sobre una acción. Si esa tasa de rendimiento es más alta que su propia tasa de obstáculo (su tasa de rendimiento mínima requerida), es una buena compra potencial.

La fórmula requiere algunas suposiciones, que no están tan claramente definidas como las utilizadas para otros métodos de análisis. Sin embargo, si tiene buena información y comprende el rendimiento del mercado y el riesgo de la empresa, medido mediante beta, puede identificar rápidamente oportunidades de inversión rentables.

Recolectar acciones de calidad con un descuento temporal

Cuando el mercado está en un patrón de oscilaciones positivas y negativas, es posible que pueda obtener acciones de una acción de valor a un precio que no suele estar disponible. Utilizando las mismas técnicas descritas anteriormente, puede calcular el valor de las existencias para una lista de observación personal. En un día inactivo, es posible que pueda enganchar ese stock para obtener una ganancia donde esa oportunidad no existe normalmente.

Recuerde que el precio de una acción no necesariamente es igual a su valor. Si bien la teoría del mercado eficiente llevaría a uno a creer lo contrario, en los mercados reales existen ineficiencias constantes, y esas conducen a ganancias de inversión.

Puede tomar bastante tiempo para que el precio de las acciones de una compañía alcance su valor intrínseco, por lo que los inversionistas de valor se enfocan en las ganancias a largo plazo más que en las fluctuaciones del mercado a corto plazo. Un mercado volátil es simplemente una mejor oportunidad para comprar acciones con descuento.

No venda sus acciones

Debido a que los inversores de valor se enfocan en ganancias a largo plazo, asustarse y vender es lo que no se debe hacer. El famoso inversor de valores Warren Buffet dijo una vez que "tengas miedo cuando otros son codiciosos y codiciosos cuando otros temen". "

Los mercados volátiles llevan a muchos inversores a un segundo plano porque temen las pérdidas. Ese es el momento exacto en el que debe comenzar a buscar ofertas, sin descargar rápidamente su cartera.

La historia sugiere que los inversores que venden cuando los mercados comienzan a desplomarse a menudo preservan el capital en el corto plazo. Sin embargo, perderse la recuperación del mercado y las ganancias significativas que a menudo siguen dejan a los vendedores muy por detrás de los que lo esperan.

Los inversores de valor no miran su propio rendimiento en acciones muchos días porque no se preocupan por la volatilidad cotidiana. Durante muchos años, las acciones tienden a subir siempre. Claro, hay algunas excepciones, pero mantener una cartera bien diversificada te protege de esas pérdidas.

Considere los fondos indexados

Para protegerse de la volatilidad de las acciones individuales, otra gran opción es comprar un fondo indexado de bajo costo, como un fondo índice S & P 500. Cuando lo hace, está apostando a la totalidad del mercado, no solo a una sola compañía.

Los inversores y los gestores de fondos comparan su propio rendimiento con este tipo de fondos, y la mayoría de las veces el mercado gana.A largo plazo, el mercado de valores en su conjunto se ha recuperado de cada depresión, recesión y período de volatilidad del mercado para alcanzar nuevos máximos.

El S & P 500 tiene una tasa de crecimiento anual compuesta de alrededor del 10%. Muchas acciones no logran los mismos resultados, y para los inversores sin la capacidad de invertir en una cartera grande y diversificada, los fondos del índice S & P 500 pueden proporcionar la forma más segura de obtener retornos sostenidos.

The Bottom Line

Los mercados volátiles son un momento aterrador para los inversionistas sin educación, pero los inversionistas de valor se enfocan en el largo plazo. No te apresures a salir del mercado. En su lugar, busque oportunidades para comprar acciones con descuento. Si lo hace, cuando el mercado se recupere disfrutará de ganancias en los próximos años.