Una de las fallas más grandes que muchos críticos han expresado sobre los fondos mutuos es su costo, que a menudo puede exceder el 1% por año, además de los fuertes cargos por ventas que muchos fondos conllevan. Estos gastos pueden combinarse para reducir sustancialmente los rendimientos que reciben los inversores, especialmente a corto plazo. Pero The Vanguard Group siempre ha sido una empresa emblemática en la industria de fondos sin carga, y sus tarifas de gastos están entre las más bajas. Pero incluso ellos se ven obligados a aumentar sus gastos ocasionalmente, y eso es exactamente lo que hicieron con 52 de sus fondos en los últimos meses, según Dan Wiener, editor de Consejero Independiente . Sin embargo, debe tenerse en cuenta que los gastos generales de fondos de Vanguard aún se mantienen entre los más bajos del negocio. (Para obtener más información, consulte: American Funds vs. The Vanguard Group .)

Solo un Pequeño Aumento

Wiener escribió: "Con el lanzamiento de sus informes anuales de diciembre de 2015, los 52 fondos de Vanguard (contando las clases de acciones de Inversores, Admiral, ETF e Institutional) vieron sus gastos. aumentar en lugar de caer en los últimos seis meses. El mayor aumento fue un aumento del 33% en la relación de gastos para su fondo Institutional Plus del Índice de Bonos a Término Intermedio. "Sin embargo, cabe señalar que el aumento del 33% numéricamente llega a un único punto base, de 0. 03% a 0. 04% desde finales de junio hasta finales de diciembre de 2015. Sin embargo, Vanguard informó diligentemente este cambio como un aumento matemático en la proporción de gastos totales en un tercio. (Para más información, consulte: ¿Cuáles son las acciones de Admiral de Vanguard? )

Pero Vanguard discrepó con el informe de Wiener, indicando que estaba usando cifras anuales extraídas de un informe que se publica semestralmente en sus conclusiones.

Wiener mantuvo lo que dijo, según un artículo en Investment News , y respondió que los informes anuales de Vanguard establecen que las proporciones de gastos representan los costos estimados para el año fiscal en curso. Citó una nota al pie en el último informe anual del Vanguard Balanced Index Fund, que dice: "Los índices de gastos del fondo que se muestran son del folleto del 29 de abril de 2015 y representan los costos estimados para el año fiscal en curso. "Pero Vanguard también señaló que sus cambios se redondean al punto base más cercano, por lo que un aumento en un índice de gastos de 0. 144% a 0. 146% redondeado sería un cambio de 0. 14% a 0. 15% .

Por supuesto, muchas compañías de fondos mutuos tienden a aumentar sus índices de gasto cuando sus fondos funcionan mejor que su índice de referencia subyacente, ya que sus inversores probablemente estarán lo suficientemente satisfechos con el rendimiento del fondo durante estos períodos para no resistirse a eso. Vanguard había reducido las proporciones de gastos en muchos de sus fondos en tres ocasiones distintas antes de este aumento más reciente.Su segunda ronda de reducciones de la relación de gastos se produjo en agosto de 2015 cuando redujo los índices de gastos de 53 de sus fondos mutuos y ETF. Otra reducción se produjo en febrero de 2016 cuando se redujeron las proporciones de 130 de sus ofertas de fondos, por lo que este aumento más reciente puede simplemente indicar un retorno a la media general de la empresa. (Para obtener más información, consulte: Guía para proveedores de ETF: Vanguard .)

Contactado por Investopedia, Vanguard se refirió a un anuncio en febrero sobre una serie de reducciones en los índices de gastos que abarcaban 130 fondos compartidos que según ellos salvaron su los clientes casi $ 142 millones en el año fiscal 2015. Vanguard dijo que redujo los índices de gastos en 42 acciones de fondos de inversión individuales, incluidas siete acciones de fondos cotizados (ETF) y cuatro fondos de riesgo objetivo.

The Bottom Line

El aumento y la caída de los fondos mutuos y ETF de Vanguard reflejan muchos factores, entre ellos la oferta y la demanda de acciones de fondos y el rendimiento del mercado. Pero Vanguard sigue siendo una de las compañías de fondos de inversión más baratas en existencia, con un índice promedio de gastos de fondos mutuos de 0. 18% y un índice promedio de gastos ETF de 0. 13%. Y aunque ha elevado las proporciones de gastos para muchos de sus fondos este año, sus índices de gastos generales han disminuido durante el año pasado. (Para obtener más información, consulte: 3 U. S. Equity Vanguard Funds reduce los honorarios en 2016 .)