Las acciones de inversionistas del índice Vanguard 500 Index ("VFINX") fueron el primer fondo de índice para inversionistas individuales, creado el 31 de agosto de 1976. Requiere una inversión mínima de $ 3,000 y cobra una bajo índice de gastos netos anuales de 0. 16%, que es 83% menor que el índice de gastos promedio de los fondos sin capital de gran capitalización. Al considerar los fondos mutuos, los inversores deben centrarse en los objetivos, las principales estrategias de inversión y las estadísticas de riesgos del fondo. Las estadísticas de riesgo común y teoría de cartera moderna (MPT) utilizadas son la relación beta, alfa, relación Treynor, volatilidad, relación Sharpe y la relación de captura al alza y a la baja.

Descripción general del Fondo

El índice Vanguard 500 Fund Fund Shares es un fondo gestionado pasivamente que busca proporcionar resultados de inversión correspondientes al índice S & P 500, su índice de referencia. El fondo implementa una estrategia de replicación, invirtiendo todos, o una gran parte, de sus activos netos totales en acciones ordinarias incluidas en el Índice. Además, el fondo mantiene cada valor con aproximadamente la misma ponderación que el índice. A partir del 29 de febrero de 2016, el fondo tenía 505 acciones y tenía una tasa de rotación de 3. 4%. Los activos netos totales del fondo total fueron de $ 211. 9 mil millones, y la clase de acciones del inversionista tenía activos netos totales de $ 24. 7 billones.

Estadísticas modernas de teoría de cartera

Una de las estadísticas de MPT más utilizadas es la versión beta de una seguridad. Beta mide el grado de volatilidad de una seguridad en relación con un índice de mercado importante. Dado que el fondo de índice de referencia del Vanguard 500 Index Fund es el índice S & P 500, uno de los principales barómetros que miden el rendimiento de las acciones de gran capitalización de EE. UU., La beta del fondo se calcula en relación con su índice de referencia. A partir del 29 de febrero de 2016, con base en los datos a tres años posteriores, el fondo tenía una beta de 1, lo que indica que teóricamente tiene el mismo grado de volatilidad que el índice S & P 500. La versión beta del fondo ha mantenido este valor en períodos de cinco, 10 y 15 años.

Alpha indica qué tan bien se ha desempeñado un valor frente a un índice de referencia sobre una base ajustada al riesgo. Dado que el Vanguard 500 Index Fund es un fondo índice completamente replicado y administrado de forma pasiva, ha experimentado alfas negativamente negativas. A partir del 29 de febrero de 2016, según los datos de cinco años posteriores, tenía un alfa de -0. 15, medido contra el índice S & P 500. Su alfa de 15 años fue de -0. 12. En teoría, el fondo debería tener un alfa de 0. Sin embargo, sus gastos reducen el rendimiento por un pequeño margen, lo que causa el alfa negativo.

El índice de Treynor es una estadística de MPT que mide los rendimientos ajustados al riesgo de un valor. La relación se calcula restando la tasa promedio de rentabilidad sin riesgo del rendimiento promedio de una cartera, y luego dividiendo el resultado por la versión beta de la cartera durante un período específico.A partir del 29 de febrero de 2016, con base en los datos a tres años posteriores, el fondo tenía una relación Treynor de 9. 91. Su relación Treynor en los últimos 15 años fue 3. 47. Por lo tanto, ha producido, en promedio, más unidades de rendimiento en relación con las unidades de riesgo.

Volatilidad histórica

La volatilidad, o desviación estándar, es una estadística que mide la dispersión de los rendimientos de un valor. Por lo tanto, cuanto mayor es la volatilidad de un valor, mayor es la desviación del rendimiento medio. Lo opuesto es cierto para una seguridad con baja volatilidad. A partir del 29 de febrero de 2016, con base en los datos de tres años posteriores, el Vanguard 500 Index Fund tuvo una desviación estándar anual promedio de 10. 95%. Sobre la base de datos a 10 años posteriores, que incluyeron los rendimientos en el entorno de alta volatilidad durante la crisis financiera de 2007 a 2008, la desviación estándar anual promedio del fondo fue de 15. 15%.

Proporción de captura alcista y descendente

La tasa de captura alcista y bajista indica el rendimiento general de la cartera de una empresa durante los mercados ascendentes y descendentes. Si una cartera tiene una tasa de captura de mercado superior al 100%, la relación indica que la cartera ha superado al índice de referencia durante los mercados alcistas. Por el contrario, si una cartera tiene un índice de captura de mercado inferior al 100%, la relación indica que la cartera superó al índice de referencia durante los mercados descendentes.

El Vanguard 500 Index Fund tiene una tasa de captura de mercado ascendente y un índice de captura de mercado cercano al 100% debido a su estrategia totalmente replicada. A partir del 29 de febrero de 2016, con base en datos a cinco años, el fondo tuvo una tasa de captura de 99. 54 en el mercado y una tasa de captura en el mercado de 100. 44, ambas medidas en comparación con su índice de referencia. Sobre la base de los datos a 15 años, tuvo una relación de captura de 100. 21 y una tasa de captura al alza de 99. 64. El ligero bajo rendimiento en los mercados altos y bajos se puede atribuir a la relación de gastos del fondo.