Vanguard STAR Inv ("VGSTX") es un fondo mutuo de activos concentrados y a largo plazo. Su construcción de cartera única, compuesta íntegramente por acciones de otros fondos mutuos de Vanguard, la convierte en una de las opciones de bajo costo más interesantes disponibles para los inversores.

Descripción general de la compañía

Vanguard se encuentra entre las compañías de inversión más grandes del mundo y es ampliamente reconocida por revolucionar el mundo de los fondos mutuos con estrategias de inversión pasiva de bajo costo. Vanguard se formó en mayo de 1975 después de que el fundador John Bogle creara una estrategia de cartera basada en índices barata. A mediados de la década de 1980, la indexación era una estrategia popular entre muchas de las principales compañías de fondos, y los inversores comenzaron a considerar los costos del fondo como una consideración principal al elegir un vehículo de inversión.

A partir de 2016, Vanguard ofrece cerca de 300 fondos mutuos de bajo costo y fondos cotizados (ETF), una de las más amplias gamas de productos entre las empresas de gestión de inversiones. El total de activos bajo administración (AUM) alcanzó más de $ 3 billones en 2014.

Equipo de administración de inversiones

Vanguard está encabezado por F. William McNabb III, presidente del directorio desde 2010 y director general desde 2008. McNabb Se unió a Vanguard en 1986. También es miembro de la junta de gobernadores del Instituto de Compañías de Inversiones y del Consejo de la Sociedad Zoológica de Filadelfia. Mortimer Buckley, un exdirector de Retail Investor Group educado en Harvard, se desempeña como director de inversiones (CIO) en Vanguard.

Los gestores de cartera de VGSTX son William Coleman y Walter Nejman, que asumieron el liderazgo del fondo en 2013. Coleman ha sido gestor de inversiones desde 2006 y posee títulos de King's College y St. Joseph's University. en Pensilvania. Nejman ha trabajado en gestión de inversiones desde 2008; obtuvo su licenciatura de la Universidad de Arcadia y su MBA de Villanova en Pensilvania.

Filosofía de inversión

Todos los productos Vanguard están diseñados con los cuatro principios intemporales de la compañía: objetivos de inversión claros, fondos equilibrados y diversificados, costos mínimos y perspectivas a largo plazo. El objetivo de inversión de VGSTX es la revalorización del capital a largo plazo y los ingresos.

El componente de ingresos significa que VGSTX debe alinearse entre las perspectivas de crecimiento y los valores que pagan ingresos. Los vehículos de ingresos tradicionales incluyen acciones y bonos que pagan dividendos. VGSTX también tiene una estrategia de fondo de fondos, lo que significa hiper-diversidad y un enfoque más conservador. Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87. 58 + 0. 55% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) enumera VGSTX como un fondo de asignación moderada.

Visión general y proceso del Fondo

Vanguard lanzó VGSTX en marzo de 1985.El fondo apunta explícitamente a una división de acciones / bonos de aproximadamente 60% / 40%, aunque la cartera real tiende a acercarse al 65% / 35%. El método de construcción de cartera es particularmente interesante; en lugar de realizar su propia investigación de acciones y bonos, VGSTX invierte en otros ocho fondos de capital Vanguard y otros tres fondos de bonos Vanguard, uno de los cuales está dedicado a bonos a corto plazo. Esos otros 11 fondos de Vanguard en realidad constituyen VGSTX.

Instantánea de la cartera

A partir del 29 de febrero de 2016, el fondo Vanguard STAR se dividió a lo largo de estos fondos y porcentajes: Vanguard Windsor II Inv ("VWNFX") en 14. 5%, Vanguard Short-Term Investment-Grade Inv ("VFSTX") a 12. 3%, Vanguard inversión a largo plazo de grado de inversión ("VWESX") en 12. 3%, Vanguard GNMA Inv ("VFIIX") en 12. 3%, Vanguard International Value Inv ( "VTRIX") en 9. 6%, Vanguard International Growth Inv ("VWIGX") en 9. 4%, Vanguard Windsor Inv ("VWNDX") en 7. 8%, Vanguard US. Growth Inv ("VWUSX") al 6%, Vanguard Morgan Growth Inv ("VMRGX") al 6%, Vanguard PRIMECAP Inv ("VPMCX") al 6% y Vanguard Explorer Inv ("VEXPX") al 3. 8%.

Con miles de tenencias individuales entre los 11 fondos, los inversores de VGSTX están expuestos a una gama muy diversa de acciones nacionales e internacionales, así como bonos corporativos y públicos. Dentro del cuadro de estilo de fondos mutuos, las acciones del fondo tienden a clasificarse como grandes mezclas. Los bonos tienden a clasificarse como de mediano plazo y grado de inversión.

En términos de capitalización de mercado y estilo de activos, VGSTX favorece las acciones de gran capitalización y los bonos de grado de inversión de duración intermedia. Cerca del 40% de su cartera de 2016 se destina a acciones de gran crecimiento o de gran valor. Entre ellos, quizás el 15% son acciones extranjeras y el 3% provienen de mercados emergentes. Un tercio de la cartera se compone de bonos intermedios.

Revisión del desempeño

A partir del 28 de febrero de 2016, VGSTX registró un rendimiento anual (YTD) de 4. 29%. Los rendimientos de un mes fueron un poco mejores a -0. 58%, pero los rendimientos de un año son aún peores a -7. 26%. VGSTX devolvió 5. 35% en tres años y 6. 01% en cinco años. El fondo ingresó en 2016 con 25 años en ascenso a tan solo cinco años inactivos en su historia. En su mejor año, 1995, VGSTX creció en 28. 64%.