El lunes, el proveedor de red de pago más grande del mundo, Visa Inc (V VVisa Inc111. 92 + 0. 50% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) anunció que adquirirá estratégicamente su antigua filial Visa Europe, una asociación propiedad y operada por bancos miembros europeos y otros proveedores de servicios de pago en un acuerdo de efectivo y acciones por valor de 21.200 millones de euros (o 23.300 millones de dólares).

Objetivo estratégico

El objetivo estratégico del acuerdo es beneficiarse de las economías de escala, sinergias de costes y aumento de tarifas en el segundo mercado de pagos electrónicos más grande. El acuerdo ampliará Visa Inc. en Europa para convertirla en una sola compañía global. La fusión agregará más de 3,000 instituciones financieras a la lista de socios de Visa y 500 millones de tarjetas europeas a su clientela, que es responsable de aproximadamente 18 mil millones de transacciones por valor de más de 1,5 billones de euros. Después de la adquisición, Visa Inc. tomará una ventaja sobre su rival Mastercard Inc.

Visa dijo en su comunicado de prensa: "Como resultado de la combinación, los clientes europeos tendrán un mayor acceso a la escala y los recursos de Visa Inc. y los clientes globales tendrán una experiencia más fluida. Además, los clientes europeos se beneficiarán del acceso directo a las inversiones de Visa Inc. en tecnología innovadora y productos y servicios diferenciados. "

Los detalles

El acuerdo, por valor de 21. 2 mil millones de euros, incluirá una consideración inicial de 16. 5 mil millones de euros, seguido de un pago adicional de 4. 7 mil millones basado en los beneficios. La consideración inicial incluye un pago en efectivo de 11.500 millones y una contraprestación en acciones de 5.000 millones, convertida de acciones preferentes de Visa Europe en acciones ordinarias de Visa Inc. Visa Inc. recaudará 16.000 millones de dólares en deuda para financiar la transacción.

El acuerdo proporciona ganancias imprevistas a los bancos europeos y otros proveedores de servicios de pago que actualmente poseen participaciones en Visa Europe y les da la oportunidad de cambiar a Mastercard rival si prestan servicios de pago a tasas más bajas.

Reacción de los inversores

Después del anuncio, las acciones de Visa Inc cayeron aproximadamente un 3% (o $ 2 36) ya que los inversores perciben que la compañía está pagando una prima mayor a la esperada por la adquisición. Las acciones de la compañía han estado en territorio positivo en un 18% desde el inicio de 2015. Tanto S & P como Moody's han confirmado la calificación de la deuda de la compañía luego del anuncio con perspectiva estable.

El anuncio se produjo después de que Visa Inc. informara que la línea superior y la línea de fondo de su tercer trimestre estaban en línea con las expectativas del analista, a pesar de estar afectadas por la apreciación del dólar.

The Bottom Line

Se espera que la combinación de Visa Inc y Visa Europe genere sinergias de alto costo y le brinde la oportunidad a Visa Inc de expandirse nuevamente a Europa, que es el segundo mercado de tarjetas más grande.Visa Inc. cree que el acuerdo será prometedor y la compañía comenzará a acumular los beneficios del acuerdo después de marzo de 2016. El CEO de Visa Inc., Charles Scharf, dijo: "El acuerdo ayudará a acelerar la transición del efectivo a los pagos electrónicos en toda Europa. Las compañías estiman que el 37% del gasto en consumo personal europeo aún se realiza a través de efectivo y cheques, y todavía hay una gran oportunidad para enviar electrónicamente los pagos. "