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Las pequeñas y medianas empresas que tienen un historial establecido con operaciones rentables tienen varias opciones cuando surge la necesidad de formación de capital. El financiamiento de la deuda a través de una nueva emisión de bonos y el aumento de capital a través de una nueva emisión de acciones son estrategias de financiamiento comunes para las compañías establecidas. Los préstamos bancarios convencionales son otra fuente de financiamiento para una empresa con un historial de estabilidad financiera. Para las pequeñas y medianas empresas que requieren un nivel diferente de flexibilidad con financiamiento para el crecimiento y la expansión, el financiamiento mezzanine brinda una alternativa a los medios tradicionales de financiamiento.

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La financiación Mezzanine, comúnmente conocida como deuda subordinada, es una combinación de financiación de deuda y capital aportada por un prestamista especializado. El propietario de una empresa puede pedir prestada una parte de los fondos necesarios para el crecimiento o la expansión de la empresa de financiación mezzanine, y la financiación restante se recaudará mediante la venta de acciones de la empresa al mismo prestamista mezzanine. Este tipo de financiamiento se usa entre los propietarios de empresas establecidas porque combina las ventajas de los préstamos convencionales con la flexibilidad del financiamiento de acciones bajo la dirección de un único acuerdo de financiamiento.

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Retención de control comercial

La mayoría de los acuerdos de financiación que provienen de fuentes no convencionales requieren que el propietario de la empresa ceda un cierto grado de control sobre ciertos aspectos del negocio. Los prestamistas Mezzanine no son una excepción, ya que a menudo colocan a un miembro con derecho a voto en el consejo de administración o agregan un empleado de C-suite al equipo de administración para tener los ojos en la tierra. Sin embargo, los propietarios de negocios que entran en un acuerdo de financiación mezzanine no renuncian al control de las operaciones diarias del negocio, ni están obligados a realizar cambios importantes en el personal. Mientras la compañía continúe siendo rentable, un prestamista mezzanine no le quitará el control total del negocio al propietario de la empresa.

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Flexibilidad de las condiciones de financiación

Debido a que la financiación mezzanine se posiciona detrás de la financiación de otras empresas, a los propietarios de empresas se les otorga un mayor grado de flexibilidad con los términos de financiación adjuntos a esta alternativa de financiación. Por lo general, las posiciones de deuda subordinadas no requieren un aval de garantía, lo que permite a la empresa acceder al capital necesario para financiar el crecimiento y la expansión sin inmovilizar activos valiosos como equipos o instalaciones que pueden utilizarse como garantía para financiamiento adicional en el futuro. Además, la financiación mezzanine ofrece más flexibilidad en términos de amortización en lo que se refiere a la amortización, las tasas de cupón y la duración del préstamo. Las firmas de financiamiento mezzanine están más interesadas en la posición de capital obtenida a través de la venta de acciones de la compañía a la empresa que en el estricto reembolso de los fondos prestados, y como tal están dispuestos a otorgar términos de préstamos más favorables al negocio.

Perspectiva a largo plazo

A diferencia de los prestamistas convencionales que requieren el reembolso de los fondos prestados durante una breve duración de dos o tres años, las empresas de financiación mezzanine proporcionan a las empresas un plazo prolongado para cumplir los términos del acuerdo de financiación. Los propietarios de negocios que reciben financiamiento a través de un prestamista mezzanine pueden esperar una relación a largo plazo con la empresa debido a la relación única establecida mediante la combinación de fondos de deuda y capital.