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Las barreras a la entrada en los mercados de servicios financieros incluyen leyes de otorgamiento de licencias, requisitos de capital, acceso a financiamiento, cumplimiento normativo y cuestiones de seguridad. Entre los diferentes sectores del mercado, el sector de servicios financieros tiene una relación única y complicada con la competencia y las barreras de entrada. Esto se debe principalmente a dos factores: la percepción de los bancos y otros intermediarios financieros como motor de la estabilidad o inestabilidad económica y una teoría prevaleciente entre muchos políticos de que la "competencia excesiva" en los servicios financieros es perjudicial para la eficiencia general del sector.

Teoría y competencia

Muchos economistas neoclásicos y de libre mercado han argumentado que una mayor competencia en servicios financieros llevaría a menores costos y mejores eficiencias. Estos argumentos afirman que los incentivos de la libre competencia pueden crear una atmósfera entre los intermediarios financieros que mejoraría la calidad, la capacidad de respuesta del cliente y la innovación del producto. Los modelos teóricos de Besanko y Thakor (1992) sugieren además que los productos financieros y las estructuras de capital son heterogéneos y la relajación de las barreras de entrada conduciría a la disminución de los costos de los préstamos y al aumento de las tasas de interés en las cuentas de depósito. Esto, en última instancia, llevaría a mayores tasas de crecimiento en la mayor economía.

La comunidad académica y de formulación de políticas más amplia, sin embargo, argumenta que la competencia y la estabilidad no están perfectamente correlacionadas en los servicios financieros. Algunos sugieren que el valor de franquicia es importante para mantener los incentivos para un comportamiento prudente. Esto no solo deja espacio para que los reguladores financieros equilibren la salida y la entrada en la industria, sino que más bien obliga a la implementación de regulaciones conscientes de la estabilidad. Este punto de vista es particularmente fuerte cuando se aplica a la banca, donde la concentración del mercado podría hacer que los bancos opten por prácticas de préstamos más seguras.

Tipos de barreras para la entrada

Las barreras de entrada específicas que existen son diferentes entre las distintas industrias de servicios financieros. Por ejemplo, las barreras para los nuevos bancos son diferentes a las barreras para los nuevos agentes de bolsa o compañías de seguros. También existen muchas diferencias en diferentes estados, países y climas económicos. Es ampliamente aceptado que la tecnología y la globalización cambian la naturaleza de la competencia en el sector de servicios financieros, sin un acuerdo sobre lo que esos cambios podrían implicar.

En general, es muy costoso establecer una nueva compañía de servicios financieros. Los altos costos fijos y los grandes costos hundidos en la producción de servicios financieros mayoristas dificultan que las startups compitan con grandes empresas que tienen eficiencias de escala.Existen barreras regulatorias entre los bancos comerciales, los bancos de inversión y otras instituciones y, en muchos casos, los costos de cumplimiento y la amenaza de litigios son suficientes para disuadir a nuevos productos o firmas de ingresar al mercado.

Los costos de cumplimiento y licenciamiento son desproporcionadamente dañinos para las empresas más pequeñas. Un proveedor de servicios financieros de gran capitalización no tiene que asignar un porcentaje tan grande de sus recursos para garantizar que no tenga problemas con la Comisión de Valores y Bolsa (SEC), Ley de Verdad en los Préstamos (TILA), prácticas justas de cobranza de deudas. Ley (FDCPA), la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB), la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) o una serie de otras agencias y leyes.

Cabe señalar que los movimientos de desregulación en los servicios financieros fueron fuertes durante el período comprendido entre 1980-2007. Un estudio de 2003 sobre la desregulación de sucursales de Estados Unidos encontró que la abolición de las restricciones bancarias interestatales e interestatales fue seguida por "un mejor desempeño de la economía real". Las economías estatales crecieron "más rápido" y "la estabilidad macroeconómica mejoró".

Las preocupaciones sobre la desregulación reaparecieron después de la crisis financiera de 2008. Si un mayor escrutinio o regulación sobre los proveedores de servicios financieros crea barreras no deseadas a la entrada es un tema de mucho debate.