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Cuando la Securities and Exchange Commission (SEC) aplica una acción civil contra una corporación o una persona declarada culpable de violar las regulaciones de la SEC, existe una buena posibilidad de que se imponga algún tipo de multa. El dinero de estas multas se remonta a los inversores que han sido víctimas de violaciones de la ley de valores.

Las sanciones monetarias impuestas por la SEC se dividen en dos categorías: sanciones monetarias civiles y reintegros. Las sanciones civiles generalmente son multas pagadas por los acusados ​​que son responsables por daños al estado. En el pasado, las sanciones monetarias civiles fueron para el Departamento del Tesoro de los EE. UU., Que aparentemente se vio negativamente afectado por las malas acciones del partido considerado responsable. Una sanción monetaria civil debe ser punitiva, y su valor generalmente será similar al valor monetario de las ganancias obtenidas por el individuo o la empresa.

El segundo tipo de penalización se denomina devolución. Esta multa es una acción civil correctiva destinada a restaurar los fondos que se recibieron a través de transacciones comerciales ilegales o no éticas con interés para aquellos afectados por las actividades ilegales. Por ejemplo, cuando Martha Stewart vendió acciones de ImClone (Nasdaq: IMCL) con información material no pública que le dio su corredor, recibió la orden de desembolsar $ 45, 673, la cantidad que Stewart habría perdido si no hubiera hecho el intercambio de información privilegiada. .

Con la aprobación de la Ley Sarbanes-Oxley en 2002, los tribunales otorgaron a la SEC la capacidad de distribuir dinero de devolución (más los intereses que se devengan por ello) y sanciones monetarias civiles recibidas a las víctimas de valores violaciones a la ley a través de la provisión de Fair Funds for Investors.

(Para obtener más información sobre el delito de cuello blanco, consulte Esposas y pistolas para fumar: elementos criminales de Wall Street y Definición de tráfico de información privilegiada ilegal .)