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En finanzas, el análisis fundamental se centra en la estimación del valor de una empresa en función de los factores subyacentes que afectan su negocio. Los factores cualitativos y cuantitativos son ingredientes clave en la realización del análisis fundamental. La información cuantitativa incluye el crecimiento de ingresos y ganancias, los flujos de efectivo, el capital de la compañía y una variedad de índices calculados con base en los estados financieros de la compañía. La información cualitativa incluye la competencia de la administración y la posición competitiva de la compañía en su industria. El análisis cualitativo es una parte importante del análisis fundamental, que permite que un inversor forme una narrativa para los negocios de la empresa. En primer lugar, comprenda a la compañía al leer sus comunicados de prensa, presentaciones anuales 10-K y 10-Q, noticias de la industria e informes de investigación de la industria.

Con base en la información obtenida, evalúe la posición de la compañía y su participación de mercado en su industria. Si la industria se caracteriza por unas pocas empresas y tiene importantes barreras de entrada, puede mantener su rentabilidad en el futuro previsible. Además, considere el ciclo de vida de la industria, ya que una industria en declive puede atenuar las perspectivas de la compañía. Conozca si la compañía planea desarrollar nuevos productos o si se está expandiendo a nuevos mercados. Las empresas dominantes que no se mantienen por delante de la competencia pueden experimentar una disminución del valor.

A continuación, lea los comentarios sobre los productos de la empresa para comprender su identidad de marca y su resistencia a la sustitución. La superioridad del producto de la compañía permite una ventaja competitiva sostenible, lo que lleva a un margen de beneficio defendible. Lea sobre la gestión de la empresa y su credibilidad de fuentes independientes. Un equipo de administración altamente calificado y ético es un gran activo intangible para la compañía.

Para realizar un análisis cuantitativo, los inversores obtienen los informes trimestrales y anuales de la compañía que contienen los estados financieros y las notas que los acompañan. Los objetivos del análisis cuantitativo son realizar la valoración de la empresa y comprender si está creciendo y obteniendo beneficios, si tiene una posición financiera sólida y si presenta signos de posibles fraudes.

Para evaluar las actividades más recientes de la compañía, las cifras financieras se calculan para los cuatro trimestres fiscales más recientes, o en los últimos 12 meses. Primero evalúe si la compañía es rentable y si tiene un crecimiento consistente en sus ganancias e ingresos. Si hay déficits de ingresos o ingresos y disminución de ingresos, investigue a fondo las razones proporcionadas por la administración. Las señales de ingresos débiles y el crecimiento de las ganancias pueden indicar problemas potenciales en el negocio.

Otro paso importante en el análisis cuantitativo es calcular razones que ayudan a evaluar la rentabilidad y la salud financiera de la empresa.Cálculo de ratios como el rendimiento sobre el capital, el rendimiento de los activos y el rendimiento del capital revelan si la empresa obtiene un rendimiento significativo de sus recursos. Si las tasas de retorno disminuyen con el tiempo, esto podría indicar un problema con la capacidad de la compañía para invertir en proyectos rentables. También considere consultar el estado de flujos de efectivo y evaluar si la compañía genera efectivo positivo y suficiente de sus operaciones para satisfacer sus necesidades de inversión y financiamiento.

Evalúe el riesgo financiero de la empresa calculando los ratios, como el índice actual, el índice rápido, el índice de rotación de las cuentas del balance general, los índices de cobertura de intereses y los índices de endeudamiento. Estas proporciones ayudan a los inversionistas a comprender el apalancamiento y la capacidad de la compañía para cumplir con sus obligaciones, recaudar fondos de sus clientes y administrar eficazmente sus niveles de inventario. Estas proporciones también son útiles para descubrir cualquier indicador rojo asociado con actividades fraudulentas.