El Chicago Board Options Exchange (CBOE) calcula un índice en tiempo real para mostrar el nivel esperado de fluctuación de precios en la opción S & P 500 Index durante los próximos 12 meses. Oficialmente llamado Índice de Volatilidad CBOE y enumerado bajo el símbolo de cotización VIX, los inversores y analistas a veces se refieren a él por su apodo no oficial: el índice de miedo.
Técnicamente hablando, el índice de volatilidad CBOE no mide el mismo tipo de volatilidad que la mayoría de los otros indicadores. La volatilidad es el nivel de las fluctuaciones de precios que se puede observar mirando los datos del pasado. En cambio, el VIX mira las expectativas de volatilidad futura, también conocida como volatilidad implícita. Los tiempos de mayor incertidumbre (más volatilidad futura esperada) dan como resultado valores de VIX más altos, mientras que los tiempos de menor ansiedad corresponden a valores más bajos.
El VIX inicial fue lanzado por la CBOE en 1993. En ese momento, el índice solo tomaba en consideración la volatilidad implícita de ocho opciones de compra y venta del S & P 100 por separado. Después de 2002, la CBOE tomó la decisión de expandir el VIX al S & P 500 con el fin de captar mejor el sentimiento del mercado. Los futuros VIX se agregaron en 2004 y las opciones VIX se siguieron en 2006.
Los valores VIX se cotizan en puntos porcentuales y se supone que predicen el movimiento del precio de las acciones en el S & P 500 durante los siguientes 30 días. Este valor luego se anualiza para cubrir el próximo período de 12 meses. La fórmula VIX se calcula como la raíz cuadrada de la tasa de intercambio de varianza par durante esos primeros 30 días, también conocida como la expectativa de riesgo neutral. Esta fórmula fue desarrollada por el profesor Robert Whaley de la Universidad de Vanderbilt en 1992.
Los inversores, analistas y gestores de carteras miran el Índice de volatilidad CBOE como una forma de medir el estrés del mercado antes de tomar decisiones. Cuando los retornos de VIX son más altos, es más probable que los participantes del mercado sigan estrategias de inversión con menor riesgo.
Utilizando promedios móviles para negociar el índice de volatilidad (VIX) | Los promedios móviles de
VIX suavizan la agitación natural del indicador, permitiendo que los operadores y los temporizadores del mercado accedan a datos fiables sobre el sentimiento y la volatilidad.
Cómo aprovechar la volatilidad del mercado utilizando ETF (VXX, VIX) | Los fondos de volatilidad Investopedia
Ofrecen exposición a altos niveles de avaricia y miedo al tiempo que evitan las predicciones sobre la dirección del precio.
¿Cuál es la relación entre la volatilidad implícita y la volatilidad sesgada?
Descubra cuál es la relación entre la volatilidad implícita y el sesgo de la volatilidad, y vea cómo la volatilidad implícita afecta los precios de las opciones.