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La diversificación busca suavizar el riesgo específico en una inversión, mientras que la cobertura ayuda a disminuir las pérdidas asumiendo una posición de compensación. La diversificación es una estrategia de gestión de carteras que los inversores utilizan al elegir y asignar activos a una cartera. Si un inversor quiere reducir su riesgo general, no debe invertir todo su dinero en una sola inversión. Los inversores pueden distribuir su dinero en múltiples inversiones para reducir el riesgo.

Por ejemplo, supongamos que un inversor tiene $ 500, 000 para invertir. El inversor puede diversificar y poner su dinero en acciones múltiples en diversos sectores, bienes raíces y bonos. Esta técnica ayuda a diversificar el riesgo no sistemático; en otras palabras, protege al inversor de verse afectado por cualquier evento individual en una inversión.

Cuando un inversor está preocupado por un descenso adverso de los precios de su inversión, puede cubrir su inversión con una posición de compensación para protegerse. Por ejemplo, supongamos que un inversor invierte en 100 acciones de una compañía petrolera, XYZ. Siente que la reciente caída en los precios del petróleo tendrá un efecto adverso en sus ganancias. El inversionista no tiene suficiente capital para diversificar su posición; en cambio, decide proteger su posición comprando opciones para proteger su posición. Puede comprar una opción de venta para protegerlo de una caída en el precio de las acciones; el inversor paga una pequeña prima por la opción. Si XYZ no alcanza sus estimaciones de ganancias y los precios bajan, el inversor perderá dinero en su posición larga, pero ganará dinero con la opción de venta, lo que limita sus pérdidas.