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Hay muchos tipos diferentes de derivados negociados en intercambios que incluyen opciones, futuros, swaps y contratos a plazo. A diferencia de acciones, bonos y productos físicos que son instrumentos en efectivo cuyo valor está determinado por su valor de negociación en los mercados, los derivados derivan su valor de un activo subyacente u otra variable. Incluso existen derivados basados ​​en el clima para ciertas regiones. Los tipos de derivados más complejos y exóticos generalmente se negocian en el mostrador directamente entre las instituciones financieras más grandes, en lugar de en los intercambios centralizados.

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El tipo más común y líquido de derivados es opciones sobre acciones y fondos cotizados en bolsa, o ETF. Una opción sobre acciones es un contrato vendido por una parte a otra que otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender 100 acciones a un precio específico durante un período de tiempo, generalmente medido en meses o días. Un inversor compra opciones de compra para invertir en un aumento de una cierta acción y una opción de venta si una acción va a disminuir en valor.

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Los futuros son otro tipo de derivado negociado comúnmente. Un futuro es un contrato financiero entre dos partes para comprar y vender un activo, como un bien físico, en una fecha y precio futuros. Los contratos están altamente estandarizados, lo que permite que se negocien en bolsas centralizadas. Los contratos pueden liquidarse físicamente o liquidarse en efectivo. Por ejemplo, el vendedor de un contrato de futuros de maíz necesita entregar físicamente 5, 000 fanegas de maíz al comprador del contrato si el contrato se mantiene hasta el vencimiento. Los futuros comenzaron como instrumentos financieros que permiten a los productores agrícolas cubrir su riesgo a las fluctuaciones en el valor de sus granos. El comercio de futuros se ha expandido para incluir índices bursátiles, tasas de interés, monedas e incluso productos relacionados con la volatilidad.

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