Los fondos mutuos han sido durante mucho tiempo una opción popular para muchos inversores debido a la amplia gama de opciones disponibles y la diversificación automática que ofrecen. Sin embargo, dependiendo de lo que quiere obtener de su cartera y su tolerancia al riesgo individual y estrategia de inversión, puede ser hora de cambiar de los fondos de inversión a los fondos cotizados en bolsa (ETF).

Los fondos mutuos y los ETF comparten muchos beneficios. Además, los ETF generalmente son más eficientes en cuanto a impuestos y más económicos que los fondos de inversión tradicionales. Al igual que cualquier producto de inversión, los ETF aún tienen sus inconvenientes. Una comprensión clara de lo que los ETF pueden ofrecer y del tipo de inversor para el que mejor se adaptan lo ayudará a determinar si pueden ser una opción más inteligente para su cartera en función de sus objetivos de inversión actuales.

ETFs: Lo básico

Los ETF son básicamente como fondos mutuos que se negocian en el mercado abierto. Al igual que los fondos mutuos, los ETF unen las contribuciones de los accionistas e invierten en una variedad de valores. También, al igual que los fondos mutuos, los ETF pueden invertir en valores diferentes según los objetivos del fondo en cuestión. A diferencia de los fondos mutuos, sin embargo, los ETF son principalmente fondos administrados pasivamente que generalmente invierten en los mismos valores que un índice dado.

Los inversores pueden comprar y vender ETF en el mercado secundario al igual que acciones o bonos, lo que los hace altamente líquidos. Además, la negociación de ETFs basada en el mercado significa que no es necesario vender activos para financiar los reembolsos de los accionistas, como es común con los fondos mutuos. Los ETF también pueden usar procesos de creación y rescate en especie, en los cuales el inversor emite o reembolsa acciones del ETF a cambio de una canasta de acciones que corresponde a la cartera del fondo, en lugar de efectivo.

Ventajas de los ETF

Entre las muchas ventajas de los ETF se encuentran sus relaciones de gastos relativamente bajas en comparación con los fondos mutuos similares. Por supuesto, esos ETF que se administran activamente sí incurren en costos ligeramente más altos, pero en general son aún más bajos que los fondos mutuos. Los ETF no tienen cargos por carga o 12b-1 como lo hacen los fondos mutuos, aunque comprar y vender acciones sí incurre en cargos de comisión como cualquier otra actividad comercial. Sin embargo, si está buscando hacer una sola gran inversión, en lugar de varias compras pequeñas a lo largo del tiempo, los ETF pueden ser mucho más asequibles que los fondos mutuos.

Además, la estrategia de inversión pasiva empleada por la mayoría de los ETF les hace altamente eficientes en impuestos. Debido a que estos fondos no realizan muchos intercambios cada año, las probabilidades de que un ETF realice frecuentes distribuciones de ganancias de capital son bajas. Cada vez que una inversión paga ganancias de capital o dividendos, aumenta la responsabilidad fiscal de cada accionista.Debido a que los ETF hacen menos distribuciones, son más eficientes en impuestos que los fondos mutuos.

El hecho de que los fondos normalmente no se requieren para liquidar activos para cubrir los reembolsos de los accionistas (ya que las acciones se pueden comprar y vender en el mercado abierto o canjear por cestas de acciones) reduce aún más el impacto fiscal de la inversión ETF.

¿Quiénes son los ETF más adecuados?

Debido a que la mayoría de los ETF son fondos indexados, son más adecuados para los inversores que desean emplear una estrategia de compra y retención y confían en que el mercado generará rendimientos positivos a lo largo del tiempo. Los ETF indexados solo invierten en acciones en un índice subyacente, por lo que no requieren un gerente activo para analizar posibles intercambios y elegir cómo invertir según la investigación y el instinto. A diferencia de la inversión de fondos mutuos, que requiere un análisis exhaustivo de la trayectoria del administrador, la inversión en un ETF indexado solo requiere que sea alcista en el índice subyacente.

Si los ETF son una buena opción para usted, depende de lo que quiera obtener de su inversión. Si está buscando una inversión asequible que genere rendimientos moderados, sacrificando el potencial de mayores ganancias a cambio de un menor riesgo, los ETF pueden ser una excelente opción.

Por supuesto, algunos ETF son significativamente más riesgosos, es decir, ETF apalancados e inversos. Estos fondos se administran con el objetivo de generar algunos múltiplos de los rendimientos de un índice, generalmente dos o tres veces el rendimiento de cada día. Si bien estos pueden ser generadores de dinero si el mercado coopera, la volatilidad del mercado tiende a hacer que estos fondos sean menos rentables a largo plazo. Un ETF apalancado puede ser lucrativo si está interesado en mantener un estilo de negociación activo y hacer intercambios más frecuentes en lugar de mantener una inversión durante períodos prolongados, pero debe tener una tolerancia al riesgo bastante alta.

¿Cuándo son los ETF la opción correcta?

Puede ser el momento adecuado para cambiar a ETF si los fondos mutuos ya no satisfacen sus necesidades. Para algunos, cambiar a ETF tiene sentido porque los gastos asociados con los fondos mutuos pueden consumir una parte sustancial de las ganancias. Además, si no necesita ingresos de inversión anuales y prefiere una inversión que crecerá en valor a lo largo del tiempo sin aumentar su obligación tributaria cada año mediante distribuciones de ganancias de capital, los ETF pueden ser una opción más adecuada.

Si planea jubilarse, los ETF pueden ser una adición útil a su cartera de inversiones, especialmente si invierte a través de una cuenta de ahorros con impuestos diferidos, como una 401 (k) o IRA. Aunque el número de distribuciones realizadas por los ETF es bajo, el uso de sus fondos de jubilación para invertir proporciona una capa adicional de protección fiscal. Las ganancias de inversiones mantenidas en cuentas de jubilación no se gravan hasta que las retire. Dado que probablemente estará en una categoría impositiva más baja después de su jubilación, esto puede ahorrarle una cantidad sustancial de dinero. Si tiene una IRA Roth, cualquier retiro calificado de ganancias de inversión está libre de impuestos.

Conclusión

Tanto los fondos mutuos como los ETF tienen sus beneficios, pero puede ser momento de evaluar si las inversiones en su cartera están cumpliendo sus objetivos de la manera más efectiva.Si paga cuotas por un fondo con una alta proporción de gastos o se encuentra pagando demasiado en impuestos cada año debido a las distribuciones de ganancias de capital no deseadas, es probable que cambiar a ETF sea la opción correcta para usted.

Si su inversión actual está en un fondo mutuo indexado, busque un ETF que logre lo mismo a un costo mucho más bajo. Si prefiere un fondo administrado activamente que busca ganarle al mercado, los fondos mutuos ciertamente ofrecen más opciones que los ETF, aunque los ETF de alto riesgo / alta recompensa son cada vez más comunes.

Si los fondos mutuos y los ETF satisfacen algunas de sus necesidades de inversión de diferentes maneras, por supuesto, no hay ninguna razón por la que simplemente no pueda elegir ambas.