El efectivo es el alma de una empresa y una empresa necesita generar suficiente efectivo a partir de sus actividades para que pueda cubrir sus gastos y tener suficiente para pagar a los inversores y hacer crecer el negocio. Mientras que una empresa puede fudge sus ganancias, su flujo de efectivo proporciona una idea sobre su salud real.

El efectivo es el rey

Al generar suficiente efectivo, una empresa puede satisfacer sus necesidades comerciales diarias y evitar endeudarse. De esta forma, la empresa tiene más control sobre sus actividades. En una situación en la que una empresa tiene que endeudarse para cubrir sus gastos, es probable que sus deudores tengan voz y voto en cómo se ejecuta la empresa. Si tienen opiniones contrarias a las de la gerencia, eso podría ser un impedimento para la forma en que la administración ejecuta su visión para el negocio.

Sin generar efectivo suficiente para satisfacer sus necesidades, a una empresa le resultará difícil llevar a cabo actividades rutinarias como pagar a proveedores, comprar materias primas y pagar a sus empleados, y mucho menos realizar inversiones. Y debería tener suficiente efectivo para pagar dividendos y mantener contentos a sus inversores. Algunas compañías también usan su efectivo para realizar recompras de acciones para recompensar a los inversores.

Mejorando la administración de efectivo

Incluso si una empresa obtiene ganancias, al generar más ingresos de los que incurre en gastos, tendrá que administrar su flujo de caja correctamente para tener éxito. El flujo de efectivo de una empresa está vinculado a sus operaciones o actividades comerciales, a sus actividades de inversión (como la compra o venta de equipo de capital) y a sus actividades de financiación (como el aumento de la deuda o el financiamiento de capital o el reembolso de dicho financiamiento). El efectivo que una compañía genera a partir de sus operaciones está ligado a sus actividades comerciales principales y brinda las mejores oportunidades para la administración del flujo de efectivo.

Las áreas que ofrecen posibilidades para una mejor administración del efectivo incluyen cuentas por cobrar, cuentas por pagar e inventarios. Si una empresa concediera crédito de manera indiscriminada, sin verificar la solvencia crediticia de sus clientes, y no haga un seguimiento de los pagos tardíos, eso provocaría una entrada de dinero más lenta y más pequeña, así como también cuentas impagas. Es por eso que es importante tener una política de crédito y un seguimiento de los pagos tardíos. Por otro lado, cuando se trata de cuentas por pagar, es mejor administrar el efectivo para pagar a los proveedores más tarde que antes. Además, es importante no tener demasiado efectivo inmovilizado en los inventarios, sino tener a mano suficientes inventarios para las necesidades inmediatas del negocio.

Alcanzar el equilibrio correcto

Existe un equilibrio adecuado entre tener demasiado efectivo a la mano, por precaución y tener un suministro inadecuado. Si una empresa tiene demasiado efectivo, se está perdiendo oportunidades para invertir el efectivo y generar ganancias adicionales.Por otro lado, si no tiene un suministro adecuado de efectivo, tendrá que pedir prestado el dinero y pagar intereses, o vender sus inversiones líquidas para generar el efectivo que necesita. Si la empresa espera generar un mejor rendimiento de sus inversiones de lo que paga en intereses sobre sus préstamos, podría decidir invertir su excedente de efectivo y pedir prestado el dinero adicional que necesita para sus actividades. Al analizar el balance de una empresa, ciertas proporciones, como el índice de pruebas ácidas de una empresa, o la relación de sus activos circulantes más líquidos (incluyendo efectivo, cuentas por cobrar y valores negociables) con sus pasivos actuales dan una idea sobre su administración de efectivo. Si bien una proporción mayor que uno indica una situación de activo circulante saludable, una relación muy alta podría indicar que la empresa tiene demasiado efectivo u otros activos líquidos.

The Bottom Line

Una empresa tiene que generar un flujo de efectivo adecuado de su negocio para poder sobrevivir. Además de generar efectivo de sus actividades, una empresa también necesita administrar su situación de efectivo para que tenga la cantidad correcta de efectivo para satisfacer sus necesidades inmediatas y de largo plazo.