La Seguridad Protegida contra la Inflación del Tesoro (TIPS) se estrenó en 1997 como un medio para proteger el poder adquisitivo degradado de los inversionistas causado por los efectos de la inflación. Los TIPS han visto una popularidad cada vez mayor entre los inversionistas de ingresos, y el primer fondo negociado en bolsa (ETF) relacionado con TIPS se lanzó en 2003. Al 3 de marzo de 2016, ahora se invierten casi $ 24 mil millones en ETF relacionados con TIPS.

La estructura de TIPS puede ser confusa y podría costarles a los inversionistas dinero si no entienden en qué están invirtiendo. También podría haber algún malentendido sobre qué tipo de protección pueden obtener los inversores de TIPS.

Cómo se ejecutan los CONSEJOS

Los CONSEJOS se emiten como cualquier otro producto relacionado con el Tesoro y se pueden comprar a través del sitio web del Tesoro directo, así como de otros lugares, como bancos y corredurías. El principal subyacente del valor se ajusta regularmente en función de la tasa de inflación medida por el índice de precios al consumidor (IPC). A medida que la inflación aumenta, el valor principal de los TIPS se ajusta proporcionalmente hacia arriba. Los pagos de intereses semestrales se basan en el valor principal de los TIPS, por lo que los pagos de intereses también aumentan si aumenta la inflación.

Por ejemplo, considere un $ 1, 000 TIPS con una tasa de interés del 4% y una tasa de inflación anual del 2%. El titular recibiría un pago de intereses de $ 20 en la marca de los seis meses y otros $ 20 al final del año. El valor principal del valor se ajustaría luego a $ 1, 020. El primer pago de intereses del año siguiente sería $ 20. 40, y así sucesivamente.

¡Los CONSEJOS brindan protección contra el riesgo de inflación, no el riesgo de tasa de interés

Uno de los conceptos erróneos más comunes sobre los TIPS es que también brindan protección contra el riesgo de la tasa de interés. Los TIPS no protegen contra un ambiente de tasa de interés en alza.

Por ejemplo, se esperaría que un TIPS con una duración de 5 caiga en valor aproximadamente un 5% por cada aumento del 1% en las tasas de interés. En el caso de TIPS, se esperaría que el valor de mercado de la garantía caiga aun cuando el valor principal subyacente, en el cual se basa el ajuste semestral de pago de intereses y la inflación, permanezca igual. Los TIPS tendrían el mismo grado de riesgo de tasa de interés que los valores de renta fija comparables tienen.

Los inversores que deseen agregar exposición TIPS a sus portafolios pueden considerar comenzar con un ETF ampliamente diversificado que combine una variedad de vencimientos y rendimientos. Muchos ETF integrales de TIPS se construyen de forma sustancialmente similar debido a la naturaleza limitada de las opciones de inversión en el universo TIPS.

Para aquellos que buscan agregar TIPS a sus portafolios en 2016, estos son dos de los ETF más populares de TIPS que se deben considerar.

iShares TIPS Bond ETF

El iShares TIPS Bond ETF (NYSEARCA: TIP TIPiSh TIPS Bd114. 14 + 0. 17% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es el más grande TIPS ETF en el mercado, con activos de más de $ 15 mil millones al 3 de marzo de 2016. El fondo tiene 39 valores TIPS diferentes, con vencimientos que van de un mes a 30 años. El fondo tiene una duración global efectiva de casi ocho años, lo que lo convierte en un fondo de bonos de riesgo moderado en general.

El fondo tiene un índice general de gastos de 0. 20% y un rendimiento de 0. 24% al 3 de marzo de 2016.

SPDR Barclays TIPS ETF

SPDR Barclays TIPS ETF (NYSEARCA: IPE < IPESPDR Blmbrg Brc56. 63 + 0. 21% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es administrado por un gigante de ETF, State Street Global Advisors, y tiene activos de más de $ 650 millones al 3 de marzo , 2016. Se construye de manera muy similar al iShares ETF en que la cartera tiene 38 participaciones, con vencimientos que van desde muy corto plazo a muy largo plazo. El ETDR Barclays TIPS ETF tiene una duración de algo más de ocho años, por lo que es igualmente riesgoso para el ETF de iShares. El fondo tiene un índice de gastos totales de 0. 15% y tiene un rendimiento de 0. 23% al 3 de marzo de 2016.