Es posible que haya oído hablar de los enfoques de inversión ascendentes y descendentes, pero ¿realmente entiende cómo funcionan estos enfoques o estrategias de inversión? Si no, sigue leyendo para averiguarlo.

Bottom-Up

Las inversiones ascendentes y descendentes son estrategias que los inversores utilizan al decidir en qué compañías invertir como parte de su cartera de valores en general. Usando un enfoque de inversión ascendente, un administrador de fondos examinará de cerca los fundamentos de una acción. Buscarán compañías que creen que tendrán un buen rendimiento a lo largo del tiempo, en base a factores determinantes como el equipo de gestión de la compañía, las bajas relaciones precio / ganancias (P / E) y el potencial de crecimiento de las ganancias. Si la compañía parece ser fuerte, estos inversores creen que continuará funcionando bien con el tiempo, independientemente de cómo pueda estar funcionando el mercado en general. Prestarán poca atención a las condiciones del mercado o a los fundamentos de la industria, y se enfocarán en cómo se desempeña una empresa en un sector en comparación con otra, a fin de elegir las acciones que creen que tienen una mayor probabilidad de subir de precio. (Para obtener más información, consulte: ¿Cuál es la diferencia entre la inversión de "arriba hacia abajo" y de "abajo hacia arriba"? )

Los inversores de abajo hacia arriba también creen que el hecho de que una sola compañía en un sector lo esté haciendo bien no significa que todas las compañías de tecnología o software también tengan un buen rendimiento. Estos inversores tratan de encontrar las empresas particulares en un sector que superará a las demás empresas dentro de ese mismo sector. Es por eso que pasan tanto tiempo analizando una compañía en particular. Incluso pueden visitar las oficinas centrales y las fábricas de la compañía y hablar con el equipo de administración de la compañía. Los inversores ascendentes también leerán los informes de investigación que los analistas publican sobre una empresa en particular que están considerando comprar, ya que los analistas suelen tener un conocimiento profundo de las compañías que cubren. La idea general detrás de este enfoque es que las acciones individuales en un sector pueden tener un buen rendimiento, independientemente de un sector de bajo rendimiento. (Para obtener más información, consulte: ¿Debe seguir a los millonarios en este sector? )

Top Down

Por el contrario, un inversor de arriba hacia abajo examinará diversos factores económicos para ver cómo estos factores pueden afectar al mercado en general y, por lo tanto, a la acción en la que están interesados ​​en invertir. analizar el producto interno bruto, (PBI), la disminución o el aumento de las tasas de interés, la inflación y el precio de los productos básicos para ver hacia dónde se puede dirigir el mercado accionario. También verán el desempeño del sector o industria en general en que se encuentra una acción. Estos inversionistas creen que si el sector funciona bien, lo más probable es que las acciones que están examinando también lo hagan bien y obtengan rendimientos. Estos inversionistas pueden ver cómo los factores externos tales como el aumento de los precios del petróleo o de las materias primas o los cambios en las tasas de interés afectarán a ciertos sectores sobre otros y, por lo tanto, a las empresas de estos sectores.(Para obtener más información, consulte: Un enfoque descendente para invertir .)

Por ejemplo, si el precio de un producto básico como el petróleo aumenta y la empresa en la que está considerando invertir utiliza grandes cantidades de petróleo para fabricar su producto, el inversor considerará qué tan fuerte es el efecto. el aumento en los precios del petróleo tendrá en las ganancias de la compañía, si hay alguna. Entonces su enfoque comienza de manera muy amplia, mirando a la macro economía, luego al sector y luego a las acciones mismas.

Los inversionistas de arriba hacia abajo también podrían optar por invertir en un país o región, si su economía funciona bien, y evitar otros. Entonces, por ejemplo, si las acciones europeas están fallando, el inversor se quedará fuera de Europa, y en su lugar puede invertir dinero en acciones asiáticas si esa región muestra un rápido crecimiento. Típicamente, los inversores que buscan invertir durante un largo período de tiempo utilizarán un enfoque de abajo hacia arriba, ya que están invirtiendo en base a su creencia de que la compañía es una buena, y seguirá siendo, a pesar de los cambios en el mercado. La acción puede, de hecho, bajar de precio, junto con el mercado general, pero estos inversores esperan que vuelva a subir, y superará, a medida que mejore el mercado en general. (Para obtener más información, consulte: Análisis descendente: Encontrar las acciones y los sectores correctos .)

Los inversores a corto plazo pueden usar un enfoque descendente, ya que buscan obtener ganancias de las oscilaciones en el mercado, que ocurre en base a fuerzas externas a la compañía misma. Entrarán y saldrán de las acciones con más frecuencia que los inversores de arriba hacia abajo. Ambos enfoques de inversión son válidos y deben tenerse en cuenta al diseñar una cartera de empresas para invertir. Solo asegúrese de saber por qué está comprando las acciones que está comprando, considere los factores necesarios y esté al tanto de las tendencias del mercado.

The Bottom Line

Los inversores de abajo hacia arriba investigarán los fundamentos de una empresa para decidir si invertir o no en ella. Por el contrario, los inversores de arriba hacia abajo toman en consideración las condiciones económicas y de mercado más amplias a la hora de elegir acciones para su cartera. (Para obtener más información, consulte: Dónde se encuentra Top-Down Up-Up .)