La nueva regla creada por el Departamento de Trabajo (DOL) elevará a todos los asesores financieros que brindan asesoría para planes de jubilación y cuentas en cualquier capacidad al estado de fiduciario, lo que significa que debe poner incondicionalmente los mejores intereses del cliente antes que los suyos y divulgar todos y cada uno de los posibles conflictos de intereses a los clientes. Sin embargo, la regla también contiene una cláusula de protección que otorga a los asesores una exención de sus requisitos para todas las inversiones de planes de jubilación y cuentas existentes antes de que la regla se finalice y se implemente el 10 de abril del próximo año.

Pero algunos reguladores advierten que los asesores que cambian de compañía después de esta fecha corren el riesgo de perder esta exención en sus cuentas corrientes. Este posible cable de viaje podría tener un efecto adverso en la industria ya que los asesores pueden estar mucho menos dispuestos a pasar de una compañía a otra. (Para obtener más información, consulte: Haciendo que la nueva regla fiduciaria sea clara para los clientes. )

La disposición de abono

La nueva regla DOL les permite a los asesores eludir los requisitos de Exención por contrato de mejor interés (BICE) que se aplicarán para recomendar productos en planes de jubilación y cuentas por una tarifa o comisión si lo hacen antes del 10 de abril fecha tope. Sin embargo, la exención viene con su propio conjunto de reglas. Los asesores que reciban tarifas adicionales por brindar asesoramiento o hacer recomendaciones de productos en cuentas de derechos adquiridos deberán cumplir con los requisitos del BICE si lo hacen después del 10 de abril de 2017.

Huelga decir que la pérdida de la disposición de derechos adquiridos en la norma puede convertirse en un obstáculo importante para los asesores que desean cambiar de empresa. Marcia Wagner, directora de Wagner Law Group, le dijo a Investment News en una entrevista que "Realmente sería un área gris si se perdiera el derecho de autor. ¿Pero quién querría tomar ese riesgo? Creo que las personas pueden desacreditar inadvertidamente a sus abuelos si dan incluso los consejos o información más inocuos. Es muy fácil meter la pata. Si vas a tocar la cuenta o tratar con el cliente realmente, será difícil, creo, con el tiempo, no arruinar el concepto. "(Para obtener más información, consulte: Cómo pueden los asesores planificar cambios de reglas fiduciarias. )

De hecho, los asesores que se mudan de una compañía a otra podrían enfrentar la tarea hercúlea de cumplir con el interés superior Requisitos de exención de contrato para todo su libro existente de negocios, o al menos la parte del mismo que traen consigo a la nueva compañía. Bruce Ashton, socio de Drinker, Biddle y Reath, hizo una declaración similar a Investment News. Él dijo: "Creo que probablemente perderás el derecho de los abuelos en esa situación"."

El problema es que cada cliente tendría que firmar un nuevo acuerdo de cuenta, lo que equivaldría al cliente ya sea renovando o extendiendo sus acuerdos actuales a los ojos de la regla. Esto activaría los nuevos requisitos de la regla para todas las acciones posteriores que se tomen con el cliente. La cantidad de papeleo a la que se enfrentarían los asesores que se trasladan de una compañía a otra podría ser asombroso. Esto a su vez podría dificultar mucho más que las compañías recluten asesores con libros de negocios existentes, y la responsabilidad corporativa puede aumentar sustancialmente, ya que gran parte de la responsabilidad del cumplimiento de esta regla recaerá sobre los hombros de la compañía a la que se muda el asesor. .

The Bottom Line

La regla de derechos adquiridos tiene varias áreas grises que pueden necesitar ser exploradas antes de que los asesores puedan realmente saber cómo evitar sobrepasar sus límites. Y algunas empresas pueden incluso no permitir que sus asesores usen esta regla como una forma de reducir la responsabilidad potencial. Pero los asesores que planean mudarse de su empresa actual deben estar al tanto de los posibles cables de viaje que pueden cruzar para alcanzar su objetivo. (Para obtener más información, consulte: La regla fiduciaria de DoL: qué asesores, los clientes deberían saber .)