Los fondos cotizados en bolsa crecieron rápidamente en popularidad hasta convertirse en un segmento clave de muchas carteras de inversión individuales e institucionales. Una encuesta realizada por la Financial Planning Association en 2014 reveló que casi el 80% de los asesores financieros utilizaban ETF en las carteras de sus clientes, el doble del porcentaje que los utilizó en 2006. Casi la mitad de los planificadores encuestados también indicaron que iban a aumentar el uso de estos instrumentos durante el próximo año, y estos vehículos se pueden usar de muchas maneras diferentes para lograr una variedad de objetivos de inversión.

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Una alternativa viable

Los ETF se han hecho populares por varias razones. Los fondos comunes de inversión tradicionales dejaron su huella porque brindaban diversificación, liquidez razonable y administración profesional de carteras. Pero los datos históricos han demostrado que la mayoría de los administradores de fondos rinden menos que los mercados durante períodos de tiempo más largos, por lo que muchos asesores comenzaron a preguntarse por qué los estaban utilizando. Los cargos por ventas y otros costos de muchos fondos tradicionales también han reducido los retornos que los inversionistas obtienen en ellos. (Para obtener más información, consulte: ¿Por qué los ETF son populares entre los inversores ricos? .)

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Los ETF aparecieron en la década de 1990 como una alternativa transparente y de bajo costo a la gestión activa, y se han convertido en uno de los tipos de inversión más utilizados actualmente en los mercados. Esta nueva clase de fondo se puede comprar y vender como acciones a un costo muy bajo, y por lo general reflejan un índice de acciones o bonos, ya sea directamente o mediante un acuerdo derivado estructurado. Existe un ETF para prácticamente todos los sectores financieros, subsectores e índices existentes, y hay otros ETF especializados que invierten en grupos específicos o en mezclas de valores para satisfacer objetivos específicos, como el crecimiento o los ingresos. Otros ofrecen diversos tipos de cobertura contra los mercados en ciertas condiciones. Y debido a que los ETF se intercambian intradiario como acciones y bonos, los asesores pueden hacer cosas que son difíciles de duplicar con fondos de inversión abiertos como órdenes de límite de lugar y órdenes de límite de stop.

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Estrategias ETF

Los asesores utilizan ETF para lograr los objetivos de inversión de sus clientes de muchas maneras. Se pueden usar para la asignación de activos estratégicos y tácticos, y su liquidez y bajos costos comerciales los convierten en candidatos ideales para este último. Los ETF también son vehículos excelentes para estrategias de compra y retención, ya que son capaces de capturar las ganancias a largo plazo en los mercados con gastos mínimos y total transparencia. También se pueden usar para estrategias más específicas, que incluyen:

• Ingresos corrientes: los asesores que necesitan generar ingresos para sus clientes también pueden mirar los bonos negociables en bolsa (ETN), que son trozos de deuda que emiten los principales bancos. y estructurado en un instrumento líquido.Los ETN pueden proporcionar ingresos actuales con un nivel de riesgo crediticio más bajo que los bonos individuales. Sus rendimientos también suelen ser más competitivos que los instrumentos garantizados, como los CD.
• Cobertura de divisas: los asesores que no deseen participar directamente en la especulación en moneda extranjera mediante el uso de derivados pueden comprar ETF que proporcionarán una cobertura adecuada contra las fluctuaciones en los precios de las divisas o las tasas de interés extranjeras.
• Cobertura de mercado: al igual que las monedas, los asesores que desean cubrir las posiciones de sus clientes frente a posibles caídas de mercado o de índices ahora pueden usar ETF que se mueven de forma inversa a índices de mercado específicos como el S & P 500. Esto es mucho más simple que las opciones de compra o contratos de futuros que hacen lo mismo y pueden tener menos riesgos.
• Opciones de negociación: para los asesores que deseen utilizar derivados, las opciones de negociación en ETF pueden ser una buena forma de cubrir la posición de un cliente o proporcionar ganancias rápidas de acuerdo con los movimientos del mercado o del índice. Las posiciones complejas también pueden permitir a los clientes cubrirse o beneficiarse directamente de la volatilidad de los precios.
• Rotación del sector: los asesores pueden trasladar a sus clientes de un sector a otro mucho más fácilmente con ETF que los fondos tradicionales con sus acuerdos comerciales de 3 días. Los asesores que usan las estrategias de sincronización de mercado con los sectores pueden moverse rápidamente en conjunto con los cambios en el precio. También pueden establecer límites de precios superiores e inferiores de una manera mucho más eficiente que con los fondos abiertos tradicionales.
• Invertir en estilo: al igual que con los fondos tradicionales, existen ETF para cada sector concebible del mercado. Los asesores que buscan la exposición de los clientes al crecimiento de gran capitalización, la combinación de pequeña capitalización, el bono de corta duración o cualquier otra área del mercado tienen muchas opciones para elegir en el universo de ETF.

The Bottom Line

Los asesores financieros usan ETF para sus carteras de clientes por las mismas razones que les gustan a los inversionistas individuales: proporcionan una diversificación conveniente y de bajo costo en vehículos totalmente líquidos que cubren todos los aspectos concebibles de los mercados. El universo de los ETF va más allá de las clases de activos convencionales, como el crecimiento de gran capitalización para incluir instrumentos inversos que se mueven en sentido opuesto a los mercados y fondos que cubren pérdidas en varios índices y sectores. (Para obtener más información, consulte: Los ETF más populares con asesores financieros .)