Cómo asegurarse de que los clientes diversifiquen

Cómo asegurarse de que los clientes se diversifiquen

La frase "no coloque todos sus huevos en una sola canasta" probablemente no se pronunció inicialmente con la idea de invertir. Pero en términos de diversificación de las carteras de inversión de su cliente, es perfecto. Los asesores financieros son muy conscientes de los riesgos que los clientes pueden asumir involuntariamente a través de posiciones concentradas y otros factores. Los asesores financieros realmente pueden brindar a sus clientes un excelente servicio ayudándolos a garantizar que sus inversiones estén adecuadamente diversificadas.

Demasiadas acciones de la empresa

Mientras que los empleados de compañías como Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 +1. 01% Creado con Highstock 4. 2. 6 < ) legítimamente están contentos por cualquier acción de la compañía que posean, este no es el caso para los empleados de todas las compañías. La desaparición de Enron en la primera parte de la última década fue bien documentada en los medios. La verdadera tragedia, además de la pérdida de empleos, fueron las pérdidas que muchos empleados experimentaron cuando las acciones de la compañía perdieron valor. La administración superior alentó a los empleados a continuar siendo propietarios de las acciones incluso ante los problemas que se avecinan en la empresa. Lamentablemente, muchos empleados perdieron grandes sumas de dinero en los planes de jubilación de la compañía y en acciones en otros lugares. Esto sigue siendo un problema en muchas compañías grandes. (Para obtener más información, consulte: Cómo avisar a los clientes sobre acciones de la compañía en 401 (k) s .)

Muchas participaciones no significan diversificación

Recuerdo haberme reunido con un ejecutivo de la empresa en el que me desempeñaba como asesor de su plan de jubilación. Sintió que estaba diversificado porque él y su esposa tenían 19 fondos mutuos. Tras una revisión, le informé que los 19 fondos tenían acciones de Microsoft Corp. (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Cisco Systems Inc. (CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 41-0. 17% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), entre otros. Todos los fondos se invirtieron principalmente en acciones de gran capitalización y hubo muy poca diversificación en términos de otras clases de activos con una baja correlación con las grandes capitalizaciones. Esto fue unos meses antes de que estallara la Burbuja Dotcom a principios de 2000 y solo puedo imaginar las pérdidas que sufrió si se mantuvo firme con esa cartera. (Para obtener más información, consulte: Cómo ser un asesor financiero principal .)

Riesgos de diversificación de riesgos

Según un estudio de T. Rowe Price Group Inc. (TROW

TROWT Rowe Price Group Inc94. 95 + 0. 40% Created with Highstock 4. 2. 6 ), de 1984 a 2014, una cartera de acciones en general habría promediado un rendimiento anual de 8. 6%. Hubo, sin embargo, mucha variabilidad en estos retornos promedio. En su peor año, la cartera de acciones (representada por el índice S & P 500) perdió 37% en 2008. La disminución promedio en los años de baja fue de 16. 6%. El estudio continúa diciendo que una cartera compuesta por 60% de acciones, 30% de bonos y 10% de efectivo habría generado un rendimiento promedio de 7% durante el mismo período de tiempo.Sin embargo, la disminución promedio en los años de baja en el período de 30 años fue mucho menor 6.7%. El peor descenso anual fue 18. 1%. Dicho de otra manera, esta cartera entregó el 81% de los retornos de la cartera de acciones con menos de la mitad del riesgo bajista. (Para obtener más información, consulte: Cómo ayudar a los clientes a ver el valor de la diversificación .) Un estudio de JP Morgan Asset Management muestra que en el período comprendido entre 1950 y 2013 el rendimiento de las acciones varió desde 12 meses más 51% a menos 37% durante períodos de 12 meses consecutivos. El rango para los bonos fue más 43% a menos 8%. Una mezcla de 50% de acciones y 50% de bonos tenía un rango mucho más estrecho que cualquier clase de activos en sí misma de más 32% a menos 15%. El rango de retornos en períodos de 5, 10 y 20 años se reduce para cada clase de activo y para dos combinados.

Clases de activos de alto rendimiento Cambio

Durante la última década, las acciones de los mercados emergentes estuvieron en la cima de un gráfico que publica JP Morgan Asset Management mostrando las clases de activos de mayor rendimiento durante varios años. Avancemos hasta 2015 y están encaminados a su tercera rentabilidad anual negativa consecutiva. Del mismo modo, con los productos cuyos problemas en los últimos años han sido bien documentados.

Se ha demostrado que la capacidad de pronosticar qué clases de activos y qué acciones individuales, fondos cotizados en bolsa (ETF) y fondos de inversión superarán un año tras otro es rara, si no inexistente, en los últimos años. Esto en parte ha llevado a la popularidad entre muchos asesores financieros del uso de fondos indexados y ETF como herramientas para construir una cartera diversificada para los clientes. (Para obtener más información, consulte:

Volatilidad? Cómo ayudar a los clientes a ver el panorama general .) Pérdidas y las matemáticas de recuperación

Muchos inversores recibieron la dolorosa lección de que se necesita una mayor rentabilidad para recuperar de una gran pérdida. Por ejemplo, si un holding de $ 10, 000 pierde el 50%, ahora valdrá $ 5, 000. Para recuperar el valor total de la pérdida, la inversión tendrá que ganar el 100% para que el inversor recupere los $ 5, 000 en valor perdido.

The Bottom Line

El riesgo y el rendimiento en la inversión siempre se han relacionado. Salir de la escala de riesgos para obtener un mayor rendimiento es excelente cuando funciona y puede ser desastroso cuando los mercados van en contra de usted. Los asesores financieros pueden ayudar a los clientes a crear carteras debidamente diversificadas, diseñadas para equilibrar los rendimientos potenciales con un nivel aceptable de riesgo. (Para obtener más información, consulte:

Cómo evaluar la capacidad de riesgo de sus clientes .)