Robo-asesores han estado en los titulares financieros en los últimos años. Muchos pensaban que pondrían el negocio de la inversión y el asesoramiento financiero a la cabeza: tenían razón, aunque tal vez no exactamente de la manera que algunos podrían haber imaginado. Echemos un vistazo a cómo algunos de los incondicionales de la industria financiera se dirigen a las aguas robo.

A principios de este año, el administrador de dinero gigante BlackRock (BLK) adquirió robo-advisor FutureAdvisor. El objetivo principal parecía ser la tecnología de FutureAdvisor y su plataforma más que su modelo de negocio y base de clientes. BlackRock ha declarado que tiene la intención de utilizar la tecnología adquirida para extenderla a los asesores financieros tradicionales, con la esperanza de obtener más activos en el proceso.

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El robo-asesor híbrido de Vanguard también ha tenido un gran éxito; el servicio combina un asesor humano con tecnología robo.

Y recientemente, uno de los pioneros de la industria robo, Financial Engines (FNGN FNGNFinancial Engines Inc28. 00 + 5. 26% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), adquirió The Mutual Fund Store, que tiene una lista de asesores financieros y numerosas ubicaciones de ladrillos y mortero. (Para la lectura relacionada, consulte: Robo-Advisors ahora ingresando al mercado 401 (k). )

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Un Potencial Cambiador de Juego

Financial Engines es un servicio robo ofrecido a través de los proveedores del plan 401 (k). Los participantes del plan se conectan en línea a través del sitio de su plan, ingresan sus datos y reciben asesoramiento. Hay varias versiones del servicio ofrecido que van desde gratis hasta pago. En septiembre, Financial Engines anunció que estaba agregando asesores humanos adicionales para permitirles a los participantes del plan 401 (k) en sus compañías clientes tener un mayor acceso a los planificadores financieros para que pudieran discutir los problemas de administración de dinero con una persona en vivo. No hay cargos adicionales por este servicio.

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La adquisición de la tienda The Mutual Fund por parte de Financial Engines trae 125 tiendas minoristas y 300 asesores financieros al paraguas de Financial Engines junto con $ 9. 8 mil millones en activos bajo administración. Según un artículo en Investment News, existe una superposición aproximada del 50% entre las ubicaciones de la Tienda Mutual Fund y donde se encuentran los clientes 401 (k) de Financial Engines. Una vez que el acuerdo se cierre a principios de 2016, The Mutual Fund Store cambiará su nombre a Financial Engines.

Esta adquisición podría ser un cambio real en el juego, no solo en el ámbito del robo-consejero, sino en el mundo del asesoramiento financiero. Esta es la razón:

Financial Engines sirve a un gran número de participantes 401 (k) en los planes de muchos de los principales empleadores de todo el país. La adquisición de las tiendas de The Mutual Fund Store y sus asesores le brinda a Financial Engines puntos de venta adicionales para atender, cara a cara, a los participantes de los planes 401 (k) existentes.Tal servicio personalizado en una escala tan grande le dará ventaja a muchos de sus competidores. (Para obtener más información, consulte: Por qué Schwab lanzó su Robo-Advisor for Advisors. )

Financial Engines es un asesor de inversiones registrado (RIA) que actúa como fiduciario al tratar con clientela. La Mutual Fund Store también es un RIA, aunque posee una compañía de seguros. El matrimonio de estas dos empresas lo coloca en posición de aprovechar el mercado natural de refinanciamiento 401 (k) y cumplir con las reglas fiduciarias propuestas que se están considerando. Si este es el caso, el lado consultivo del participante 401 (k) de la compañía combinada realmente puede ser un motor para impulsar el negocio de transferencia a la parte de la entidad combinada The Mutual Fund Store.

Avanzando hacia un modelo híbrido

El servicio de asesor personal de Vanguard ha tenido un gran éxito y muestra que existe una demanda de tecnología robo automática de bajo costo y acceso a asesoramiento en vivo a través de un asesor financiero humano. El servicio robo de Vanguard ha sido, en mi opinión, un éxito emocionante por el nombre de Vanguard. Ni Financial Engines ni The Mutual Fund Store tienen ese tipo de reconocimiento de nombre por sí mismos o incluso en forma combinada, por lo que será interesante ver cómo conducen negocios a su entidad combinada.

Una forma podría ser a través del número de participantes de 401 (k) que utilizan el servicio de motores financieros para sus cuentas de planes de jubilación. Hoy, cuando un participante ya no está asociado con un plan atendido por Financial Engines, ya sea por cambiar de empleador o por ser despedido o retirarse, la compañía pierde los ingresos de ese participante. La posibilidad de formar un vínculo más permanente con estos participantes a través de las ubicaciones físicas con asesores en vivo presenta una nueva fuente potencial de ingresos para los motores financieros.

Esto podría incluir una relación con el participante que se extiende a todos sus activos fuera de su plan 401 (k), como cuentas imponibles e IRA. Financial Engines ya ofrece un servicio de ingresos para la jubilación con una anualidad de longevidad opcional. Algunos de sus servicios tienen en cuenta los activos generales del participante. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué Robo-Advisor es el adecuado para usted? )

La adquisición de Mutual Fund Store no solo permite un acceso más fácil y la empresa y los participantes del plan pueden conectarse de nuevo. asesoramiento personal, pero los productos y servicios que ya ofrece Mutual Fund Store ahora pueden integrarse en el modelo de asesoramiento de los motores financieros, y viceversa.

The Future Market

Una pregunta interesante es si esto pondrá a Financial Engines en competencia con algunos de los proveedores del plan que ofrecen sus servicios, como Fidelity, que sin duda busca mantener a los participantes en el plan cuando sea el momento. para hacer una reinversión (y es probable que busque obtener negocios que no sean 401 (k)).

Financial Engines fue cofundada en 1996 por William Sharpe, un antiguo ganador del Premio Nobel de Economía. El enfoque de la empresa para la asignación e inversión de activos siempre ha sido un poco institucional.Si bien ambas empresas son solo de pago, The Mutual Fund Store es un asesor minorista y también tiene una subsidiaria de seguros.

Si bien Financial Engines es único en el sentido de que es un asesor robo que compra un asesor financiero tradicional, es probable que veamos más acuerdos de ese tipo en el horizonte. Además, también es probable que haya asesores tradicionales que desarrollen su propio servicio robo. Morgan Stanley's (MS MSMorgan Stanley50. 14 + 0. 24% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), director de gestión de patrimonios, insinuó recientemente que podría estar en marcha un servicio robo para su empresa.

The Bottom Line

La forma en que funciona el mundo del asesoramiento financiero está cambiando en gran parte debido a la popularidad de los robo-advisors. El acuerdo de Financial Engines sitúa instantáneamente a uno de los pioneros de los servicios financieros digitales en una presencia minorista de ladrillo y cemento, lo que podría convertirlo en una fuerza media para los competidores, tanto grandes como pequeños. El acuerdo es otro paso definitivo hacia el futuro de la industria de servicios financieros, donde veremos a más empresas integrando tecnología y asesores financieros humanos. (Para la lectura relacionada, ver: Desmitificar los mitos de Robo-Advisor. )