Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL SDRLSeadrill Limited0. 40 + 30. 72% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) Las acciones llegaron peligrosamente cerca de ser eliminadas de la lista cuando cayó a cerca de $ 1. 50 en un nivel de acciones en febrero de 2016, pero la acción se recuperó abruptamente desde marzo con un informe de ganancias del cuarto trimestre de 2015 mejor al esperado. Desde entonces, la acción ha devuelto aproximadamente la mitad de su aumento en el precio al nivel de $ 6 por acción, y cotiza en un rango estrecho entre aproximadamente $ 2. 80 y $ 3 por acción desde mayo, un poco más del 10% en los primeros seis meses de 2016. El factor clave que sigue impulsando el precio de las acciones de Seadrill son los precios del petróleo, específicamente la cuestión de si el petróleo podrá sostener un movimiento por encima del $ 50 por barril.

El lugar de Seadrill en la industria de perforación costa afuera

Con el famoso magnate de la industria petrolera y del transporte John Fredriksen a la cabeza, Seadrill proporciona servicios de perforación costa afuera a compañías petroleras de todo el mundo. La compañía se especializa en servicios de perforación de aguas profundas y ultraprofundas, posee una de las flotas de perforación de aguas profundas más grandes y la flota de plataformas autoelevadoras más moderna del mundo. Seadrill es también el líder de la industria de perforación costa afuera en la provisión de plataformas de licitación autoerigibles. Fundada en 2005, la compañía ha realizado grandes inversiones en los equipos más modernos disponibles, y ha expandido su participación en el mercado a través de varias adquisiciones. Sin embargo, cuando los precios del petróleo comenzaron a caer en 2014, de repente se enfrentó a una montaña de deudas y una disminución de los ingresos del mercado.

Al igual que el resto de la industria de perforación costa afuera, Seadrill ha sufrido una baja prolongada en los precios del petróleo que provocó recortes drásticos en la perforación. La gran flota ultramoderna de la compañía la pone en buenas condiciones para recuperarse con fuerza si los precios del petróleo superan el nivel clave de $ 50 por barril. Por encima de ese precio clave, se espera que las compañías petroleras reinicien los proyectos de exploración y perforación que en su mayoría fueron desechados en los últimos dos años.

Rendimiento de las acciones de Seadrill

Seadrill abrió el año de 2016 al descender junto con los precios del petróleo para alcanzar el precio de sus acciones más bajo hasta ahora en $ 1. 57 acciones, reportadas en febrero. Sin embargo, sus acciones subieron fuertemente a fines de febrero y principios de marzo, en base a un informe de ganancias favorable para el cuarto trimestre de 2015 que mostró ingresos netos de aproximadamente $ 50 millones por encima de las estimaciones de analistas, así como noticias de que la compañía había agregado $ 190 millones a sus ingresos contratados. cerrando un trato con West Eclipse. Después de alcanzar un nivel justo por encima del nivel de $ 6 por acción, la acción volvió a situarse en torno al nivel de $ 3 por acción, efectivamente un retroceso del 50%, y se negoció relativamente sin cambios de mayo a agosto de 2016.A fines de agosto, las acciones cayeron un 19% en lo que va de año (YTD), cotizando a $ 2. 73 una acción.

Seadrill tiene un valor de capitalización bursátil de $ 1. 3 mil millones. La rentabilidad anualizada promedio de cinco años de las acciones es negativa 13%. Su rendimiento anualizado promedio a 10 años es un número positivo, 5. 5%, que se ve notablemente mejor que el promedio de la categoría de la industria de perforación de petróleo y gas, que se ubica en un 8% negativo en el mismo período. Los inversores de valor siguen atraídos por el ratio precio / cartera (P / B) de 0,11.

El precio objetivo del analista de consenso sitúa las acciones de Seadrill en torno a su precio de cotización de agosto de 2016, justo por debajo de $ 2. 75 por acción, pero las proyecciones de los analistas para 2016 llegan a $ 6 por acción.

El futuro para Seadrill

Seadrill se mantiene en la misma posición que el resto de la industria de perforación costa afuera, a la espera de una recuperación decisiva en los precios del petróleo. Hasta ahora en 2016, los precios del petróleo se han recuperado de un mínimo de $ 30 por barril a cerca de $ 50 por barril, pero queda por ver si los precios del petróleo se moverán significativamente por encima del nivel clave de $ 50. Si lo hacen, las acciones de Seadrill pueden aumentar rápidamente de precio. Las acciones cotizaron hasta $ 46 por acción antes de la caída en los precios del petróleo, por lo que no se puede negar su potencial de crecimiento.

Un factor a favor de Seadrill es que ha realizado grandes esfuerzos para continuar generando nuevos negocios, incluso en un entorno de mercado deprimido. Esto fue evidenciado por el acuerdo de West Eclipse, así como por una extensión de contrato de tres años obtenida de Saudi Aramco en julio.

Los inversores institucionales aumentaron su participación en las acciones de Seadrill en más de 20 millones de acciones en el segundo trimestre de 2016. Por ejemplo, el fondo mutuo de Clase A ("PSOAX") del Fondo de Pequeñas Mayúsculas JPMorgan recuperó más de cuatro millones de acciones de Seadrill para su cartera.

Los inversores se sienten alentados por el hecho de que Seadrill ha tomado medidas para mejorar su problema de deuda al llegar a acuerdos para extender préstamos con sus principales acreedores. La compañía abandonó el pago de dividendos en 2015 para comprometerse a mantener su casa financiera en orden. Logró revertir su posición de flujo de caja libre desde $ 1 negativo. 2 billones a fines de 2014 a $ 853 millones positivos a fines de 2015. Los prestamistas parecen dispuestos a trabajar con la compañía para ayudarlo a lograr una reestructuración financiera favorable.