Los principales funcionarios de la Reserva Federal se reunirán en diciembre de 2015 para analizar la posibilidad de elevar las tasas de interés objetivo por primera vez en siete años. Los mercados han estado esperando una subida de tipos durante meses, y existe la posibilidad de que los fondos negociados en bolsa de mediana capitalización (ETF) y los fondos mutuos puedan pasarse por alto a favor de los grandes capitalizadores si las tasas suben.

Los siguientes cinco ETF podrían estar bien posicionados para un mercado cambiante en 2016. Cada opción aporta algo un poco diferente a la mesa, y algunos anticipan mercados mejores o peores que otros. El denominador común es una buena gestión frente a la normalización de las tasas de interés. Todas las cifras de rendimiento del año hasta la fecha (YTD) son de enero a noviembre de 2015.

WisdomTree MidCap Dividend ETF

Emisor: WisdomTree

Activos bajo administración (AUM): $ 1. 52 mil millones

rendimiento en el año 2015: 0. 18%

Ratio de gastos: 0. 38%

Puede parecer contradictorio estirar para un fondo de crecimiento e ingresos cuando las tasas de interés están preparadas para aumentar en 2016, pero el WisdomTree MidCap Dividend ETF (NYSEARCA: DON DONWT US MidCap101. 31 + 0. 31% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) se encuentra en las industrias adecuadas y ha sido un fondo estable y productivo para casi seis años consecutivos. Con casi 1, 000 propiedades y un rendimiento de más del doble del promedio de capitalización media, DON es una opción válida para inversores de todas las edades que se dirigen a un mercado global incierto en 2016.

Hay una advertencia importante: DON cobra 38 puntos básicos (bps), casi cinco veces más que sus competidores. Los inversores de ofertas pasivas probablemente deberían buscar una alternativa más eficiente, como el Schwab U. S. Mid-Cap ETF.

Tres de los cuatro principales sectores representados en la cartera de DON son financieros, cíclicos e industriales, todos los cuales históricamente se correlacionan bien con el aumento de las tasas de interés. El cuarto, los servicios públicos, es estándar para cualquier ETF centrado en los ingresos y no debe pesar el fondo.

Vanguard Mid-Cap ETF

Emisor: Vanguard

AUM: $ 12. 9 mil millones

rendimiento en el año 2015: 0. 38%

Ratio de gastos: 0. 09%

El segundo fondo más barato en el segmento detrás del ETF Mid-Cap de Schwab, Vanguard's Mid-Cap ETF (NYSEARCA) : VO VOVanguard MidCap149. 59 + 0. 45% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es extremadamente eficiente y líquido. Realiza un seguimiento del índice CRSP U. S. Mid Cap, que contiene una combinación diversificada de empresas de EE. UU. Con entre $ 3 mil millones y $ 30 mil millones en capitalización bursátil. A noviembre de 2015, la capitalización bursátil promedio ponderada de las tenencias de VO era de $ 12. 01 mil millones. La cartera de VO también está disponible como un fondo de inversión a través de Vanguard.

Cuatro sectores ocupan un lugar destacado: cíclicos de consumo, financieros, industriales y tecnología.Es una amplia exposición al espacio de mediana capitalización en un paquete económico, por lo que es una buena opción para inversores con una preferencia pasiva y muchos años para permitir que el fondo crezca. El precio / ganancias (P / E) está muy por encima del promedio, por lo que existe cierta preocupación acerca de la sobrevaloración hacia el nuevo año.

A pesar de todo, VO es el más eficiente de los ETFs de megacapitalización media y sigue siendo competitivo entre un mar de rivales de BlackRock. Existen alternativas de Vanguard Mid-Cap Growth y Vanguard Mid-Cap Value para inversores con preferencias de estilo más específicas.

SPDR S & P MidCap 400 Growth ETF

Emisor: State Street Global Advisors

AUM: $ 322. 42 millones

rendimiento anual de 2015: 3. 4%

Ratio de gastos: 0. 15%

SPDR S & P 400 MidCap 400 Growth ETF (NYSEARCA: MDYG MDYGSPDR S & P400 MCG153. 38 + 0. 45 % Created with Highstock 4. 2. 6 ) ha demostrado ser un actor consistentemente competitivo en sus más de 10 años. Realiza un seguimiento del S & P 400 MidCap 400 Growth Index y, con más de 225 holdings, está muy bien diversificado. MDYG hace hincapié en las empresas con altas valoraciones y un gran crecimiento de las ventas, un juego de impulso claro, pero en realidad se mantiene en varias acciones incluso cuando cruzan al estado central.

A finales de 2015, los principales sectores de la cartera eran financieros, industriales, cíclicos, tecnología y atención médica. La energía es extremadamente ligera a menos del 1%, lo que podría dejar atrás al fondo si los precios de las materias primas aumentan en el futuro cercano.

Idealmente, MDYG tendría algunos cientos de millones más en activos administrados para eliminar el riesgo de cierre y aumentar la liquidez. Tal como está, MDYG viene con extensiones bastante amplias y un volumen medio en comparación con algunos de sus competidores. Los inversores de ETF activos o centrados en el comercio podrían considerar el iShares S & P Mid-Cap 400 Growth Fund, que tiene $ 5. 4 mil millones en AUM y spreads mucho más pequeños y rastrea el mismo índice exacto. El único inconveniente del iShares S & P Mid-Cap 400 Growth Fund es su costo; el índice de gastos es de 25 pb a 15 pb de MDYG, lo que es costoso para las estrategias de compra y retención.

IShares Morningstar Mid-Cap Value ETF

Emisor: BlackRock iShares

AUM: $ 181. 61 millones

rendimiento 2015 de YTD: -1. 31%

Ratio de gastos: 0. 3%

El ETF de iShares Morningstar Mid-Cap Value (NYSEARCA: JKI JKIiSh Mrngs Md-CV153. 18 + 0. 58% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) tendría un rango más alto si no fuera por los costos rezagados (30 pb no es costoso para un juego de valor, pero no es barato) y una base de activos más bien pequeña. Este es un fondo de estilo puro con una cartera muy atractiva para inversores de valor agresivo.

Teniendo en cuenta 10 factores diferentes, las 200 tenencias en la cartera de JKI tienden a ser pequeñas (menos de $ 10 mil millones en capitalización de mercado en promedio) y fuertes en las tasas de ganancias. De hecho, la relación P / E 19. 5 está entre las más bajas del segmento, y los dividendos son mucho más fuertes que el promedio.

PowerShares S & P MidCap Baja Volatilidad ETF

Emisor: Invesco PowerShares

AUM: $ 114. 11 millones

rendimiento anual de 2015: 6. 41%

Ratio de gastos: 0.25%

El ETF de baja volatilidad PowerShares S & P MidCap (NASDAQ: XMLV XMLVPwrShr ETF FTII45. 27 + 0. 27% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es una versión de mediana capitalización del Fondo de Baja Volatilidad S & P 500 de gran capitalización más popular. El mucho más pequeño S & P MidCap Low Volatility ETF sigue un índice de las 80 compañías en el S & P 400 con la desviación estándar más estrecha. El método de PowerShares con XMLV es único porque no se preocupa por la correlación entre las participaciones, por lo tanto, está en contra del dogma de la teoría moderna de la cartera. Las acciones financieras comprenden casi la mitad del fondo, mientras que las industriales ocupan un segundo lugar distante con solo 13%.

XMLV parece conservador debido a la estrategia de baja volatilidad, pero en realidad es más riesgoso que el promedio en varios frentes, lo que no es un problema para el inversor adecuado. La base de activos es preocupantemente pequeña, incluso para un fondo tan joven como XMLV; su fecha de inicio fue el 15 de febrero de 2013. Su volumen es bajo y sus márgenes son altos, por lo que es difícil y costoso ingresar y salir en días lentos. Si los mercados despegan, las carteras más tradicionales dejarán atrás XMLV. Por ejemplo, el rendimiento de XMLV fue irregular en 2013 y 2014, cuando la mayoría de los ETF de renta variable se dispararon.

Sin embargo, hay una razón por la cual XMLV ha sido mucho más fuerte en 2015 que sus contemporáneos y por qué proyecta hacerlo bien en un 2016 incierto. Se espera que la Fed eleve las tasas de interés en diciembre de 2015 o principios de 2016, y una fondo como XMLV parece mucho más aislado de las consecuencias en los intercambios.