Cuando la Gran Recesión golpeó en diciembre de 2007, provocó cambios desagradables en la vida de los estadounidenses. Los mercados bursátiles cayeron, y los inversores vieron años de ganancias de cartera acumuladas aniquiladas en cuestión de semanas. Las listas de desempleo aumentaron a medida que las empresas recortaban las nóminas, tratando de reducir costos y mantenerse solventes. Tal vez el mayor efecto de la recesión fue en los precios de las viviendas. Considerado durante mucho tiempo como una inversión que siempre se aprecia, el valor de la hemorragia inmobiliaria a un ritmo vertiginoso, especialmente en mercados sobrecalentados como el sur de la Florida y Las Vegas.

Si hubo un resquicio de esperanza en esta crisis económica, brillaron más intensamente sobre los que sacaron hipotecas, ya sea para comprar casas o para refinanciar préstamos existentes. A medida que la crisis económica se intensificó, las tasas de las hipotecas cayeron a mínimos históricos. Pedir prestado dinero para comprar una casa se volvió más barato que nunca. A noviembre de 2015, más de seis años después de la recuperación económica, las tasas siguen rondando esos bajos niveles. La tasa promedio para una hipoteca a 30 años es 3. 76%; para una hipoteca a 15 años, es 2. 98%.

La historia dicta que las tasas hipotecarias no pueden permanecer tan bajas para siempre. La mayoría de los profesionales de la industria encuestados en 2009 nunca pensaron que las tasas estarían por debajo del 4% en 2015. Comprender los factores principales que influyen en las tasas hipotecarias puede ayudar a proyectar hacia dónde irán en 2016.

Oferta y demanda

Como cualquier bien o servicio en un mercado libre, el precio de una hipoteca está influenciado principalmente por la oferta y la demanda. El suministro de dinero para prestar no es infinito, por lo que cuando aumenta la demanda de este dinero, su costo también aumenta. Por lo tanto, las tasas de interés aumentan cuando más personas quieren hipotecas.

La demanda de hipotecas tiende a aumentar en períodos de fortaleza económica. Cuando la economía es fuerte, más personas tienen trabajo, los salarios aumentan y la confianza del consumidor aumenta. Estos factores impulsan a las personas al mercado de compra de vivienda, la gran mayoría de las cuales obtienen hipotecas para comprar sus casas.

De manera similar, cuando la economía es débil y la gente no hace cola en el banco para hipotecas, los prestamistas reducen las tasas para atraer la actividad de endeudamiento. Es la misma razón por la que las flores cuestan más en San Valentín que en un martes al azar en agosto; cuando más compradores quieren un producto, los vendedores pueden cobrar más.

Tasa Federal de Fondos

La tasa de fondos federales es la tasa de interés a la cual los bancos prestan dinero mantenido en la Reserva Federal a otros bancos de la noche a la mañana. Para cumplir con los requisitos mínimos de reserva, los bancos a veces piden prestado fondos de otros bancos durante la noche. Esto representa un costo operativo; cuando aumenta, los bancos generalmente lo pasan a los consumidores. Por lo tanto, las tasas hipotecarias durante mucho tiempo se han correlacionado con la tasa de fondos federales. Cuando uno se levanta, también lo hace el otro.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), un organismo de formulación de políticas de la Reserva Federal, establece el objetivo de la tasa de fondos federales y utiliza operaciones de mercado abierto para lograrlo. El FOMC empuja la tasa más baja cuando la economía está débil y empuja la tasa más alta cuando la economía es fuerte.

De cara al 2016

Las tasas hipotecarias tienden a aumentar cuando la economía es fuerte y segura, y caen cuando la economía es débil. Aunque la Gran Recesión terminó oficialmente en junio de 2009, los economistas y los consumidores han considerado la recuperación como tibia; la confianza del consumidor aún no ha alcanzado los niveles en los que se encontraba a finales de la década de 1990 y mediados de la década de 2000.

Por lo tanto, la demanda hipotecaria se ha rezagado, y el FOMC ha mantenido la tasa de fondos federales en niveles históricamente bajos durante siete años sin precedentes. Estos factores han mantenido las tasas hipotecarias en el fondo, pero los cambios pueden asomarse. El mercado de la vivienda ha mostrado signos de fortaleza en los últimos años, y más compradores están probando las aguas. Además, la presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, ha dejado abierta la posibilidad de elevar la tasa de fondos federales a fines de 2015 o principios de 2016, especialmente si los indicadores económicos son fuertes.

La creciente demanda de hipotecas combinada con una mayor tasa de fondos federales hace que las tasas hipotecarias no se mantengan por debajo del 4% durante el 2016. Si bien las tasas deberían mantenerse bajas según los estándares históricos, 2015 podría ser el último año de ganga en el sótano precios.