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Un bono convertible representa una garantía híbrida que tiene características de bonos y acciones; este tipo de bonos permite la conversión de su valor nominal a efectivo o a un número específico de acciones ordinarias de igual valor. Una corporación emite un bono convertible para aprovechar las tasas de interés reducidas, ya que la presencia de la opción de conversión proporciona un potencial alcista para los tenedores de bonos, y estos bonos tienden a exigir tasas de interés más bajas en comparación con los bonos nominales estándar. Otra ventaja de emitir bonos convertibles en lugar de acciones es la deducción fiscal de intereses, lo que reduce el costo de capital para una empresa. Además, como los bonos se convierten en capital, una empresa no tiene más obligaciones. Sin embargo, dependiendo del número de acciones adicionales emitidas como resultado de la conversión, el valor del capital accionario disminuye como resultado de la dilución de acciones.
Bonos convertibles
Los bonos convertibles normalmente son emitidos por firmas con calificaciones crediticias inferiores al estándar y alto crecimiento esperado. Por ejemplo, en 2014, Tesla Motors emitió bonos convertibles de $ 2 mil millones para financiar la construcción de Tesla Gigafactory en Nevada. Debido a que Tesla reportó ganancias bajas o negativas en los años anteriores, recaudar capital para este proyecto utilizando bonos nominales estándar fue prohibitivamente costoso ya que las tasas de interés exigidas por los inversionistas fueron muy pronunciadas. Sin embargo, con la opción de conversión, las tasas de interés de los bonos convertibles de Tesla oscilaron entre 0. 25% y 1. 25%.
Dilución de Acciones
Cuando los tenedores de bonos conviertan los bonos convertibles en acciones, podría producirse una dilución significativa de las acciones, lo que podría resultar en una reducción sustancial del valor por acción de los accionistas. Por lo tanto, si una empresa desea emitir acciones a través de una oferta secundaria en el futuro, es posible que no pueda reunir la mayor cantidad de capital debido a la dilución de acciones de los bonos convertibles.
Pros y contras de los bonos convertibles | Los convertibles de Investopedia
Son una buena protección contra el riesgo de mercado de acciones (si tiene o no k pierde un poco de potencial alcista).
¿Cuál es la diferencia entre bonos convertibles y bonos convertibles inversos?
La diferencia entre un bono convertible regular y un bono convertible reversible son las opciones asociadas al bono. Mientras que un bono convertible otorga al tenedor de bonos el derecho de convertir el activo en patrimonio, un bono convertible inverso le otorga al emisor el derecho de convertirlo en capital. Para revisar, los bonos convertibles otorgan a los tenedores de bonos el derecho de convertir sus bonos en otra forma de deuda o capital en una fecha posterior, a un precio predeterminado
¿Por qué una empresa emitiría una oferta de derechos?
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