Es fácil quedar atrapado en la elección de inversiones y olvidarse de las consecuencias impositivas de sus estrategias. Después de todo, elegir el fondo o fondo mutuo adecuado es bastante difícil sin preocuparse por las declaraciones después de impuestos. Sin embargo, si realmente desea el mejor rendimiento, debe considerar el impuesto que paga por las inversiones. Aquí examinamos el impuesto a las ganancias de capital y cómo puede ajustar sus estrategias de inversión para minimizar el impuesto que paga. (Para la lectura relacionada, vea: Tutorial: Guía del impuesto sobre la renta personal .)

Lo básico

Una ganancia de capital es simplemente la diferencia entre el precio de compra y el de venta de un activo. En otras palabras, precio de venta - precio de compra = ganancia de capital (si el precio del activo que usted compró ha disminuido, el resultado sería una pérdida de capital). Y, al igual que los recaudadores de impuestos quieren un recorte de sus ingresos (impuesto sobre la renta), también quieren un recorte cuando vean una ganancia en cualquiera de sus inversiones. Este recorte es el impuesto a las ganancias de capital.

A efectos fiscales, es importante entender la diferencia entre las ganancias realizadas y las no realizadas. Una ganancia no se realiza hasta que se vende la seguridad que se ha apreciado. Por ejemplo, supongamos que compra acciones en una empresa y su inversión crece de forma constante al 15% durante un año, y al final de este año decide vender sus acciones. Aunque su inversión ha aumentado desde el día en que compró las acciones, no obtendrá ganancias hasta que las haya vendido.

Como regla general, no paga ningún impuesto hasta que haya obtenido una ganancia; después de todo, necesita recibir el efectivo (vender al menos parte de su inversión) en orden para pagar cualquier impuesto

Períodos de tenencia

A los efectos de determinar las tasas de impuestos sobre una inversión, se puede mantener una inversión por uno de dos períodos: el corto plazo (un año o menos) y el largo plazo (más de un año y menos de cinco años). El sistema tributario en los Estados Unidos está configurado para beneficiar al inversor a largo plazo. Las inversiones a corto plazo casi siempre se gravan a una tasa más alta que las inversiones a largo plazo.

Ejemplo

Supongamos que compró 100 acciones de XYZ a $ 20 por acción y las vendió a $ 50 por acción, y dice que cae dentro del grupo impositivo según el cual el gobierno grava sus ganancias a largo plazo al 15%. La siguiente tabla resume cómo se ven afectadas sus ganancias del stock XYZ.

Compró 100 acciones @ $ 20	$ 2, 000
Vendido 100 acciones @ $ 50	$ 5, 000
Ganancia de capital	$ 3, 000
Ganancia de capital gravada @ 15% > $ 450	Beneficio después de impuestos
$ 2, 550	El tío Sam está hundiendo sus dientes en $ 450 de sus ganancias. Pero si hubiera tenido las acciones por menos de un año (obtuvo una ganancia de capital a corto plazo), sus ganancias habrían sido gravadas a su tasa de impuesto a la renta ordinaria que, dependiendo del estado en el que viva, puede ser de casi el 40%. Tenga en cuenta nuevamente que usted paga el impuesto a las ganancias de capital solo cuando ha vendido su inversión o se ha dado cuenta de la ganancia.(Para la lectura relacionada, vea:

Lo que necesita saber sobre ganancias de capital e impuestos .) Compounding

La mayoría de las personas piensan que los $ 450 perdidos en impuestos son la última de sus preocupaciones, pero que la idea errónea es dónde comienza el problema real con las ganancias de capital, a menos que sea un verdadero inversor de compra y retención. Debido a la composición -el fenómeno de las ganancias reinvertidas que generan más ganancias- esos $ 450 podrían valer más si lo mantienes invertido. Si compra y vende acciones cada pocos meses, está socavando el valor potencial de sus ganancias: en lugar de dejar que se acumulen, se los está regalando a los impuestos.

De nuevo, todo esto se reduce a la diferencia entre una ganancia no realizada y realizada. Para demostrar esto, comparemos las consecuencias fiscales en los rendimientos de un inversor a largo plazo y un inversor a corto plazo. Este inversor a largo plazo se da cuenta de que año tras año puede promediar un rendimiento anual del 10% invirtiendo en fondos mutuos y en un par de acciones de primer orden. Nuestro inversor a corto plazo no es tan paciente; él necesita un poco de emoción. Él no es un comerciante de día, pero le gusta hacer un cambio por año, y está seguro de que puede promediar una ganancia del 12% anual. Aquí está su rendimiento general después de impuestos después de 30 años. (Para obtener más información, consulte:

Inversión Buy-And-Hold vs. Market Timing .) Largo plazo (10%)

Short-Term (12%)	Initial Investment < $ 10, 000
$ 10, 000	Ganancia de capital después de un año	0
$ 1200	Impuestos pagados @ 20%	0
$ 240	Valor después de impuestos en un año	$ 11, 000
$ 10, 960	Valor después de impuestos en 30 años	$ 139, 595
$ 120, 140	Porque nuestro comerciante a corto plazo continuamente dio un buen Una porción de su dinero para gravar, nuestro inversionista a largo plazo, que permitió que todo su dinero siguiera ganando dinero, ganó casi $ 20,000 más, a pesar de que estaba ganando una tasa de rendimiento más baja. Si ambos hubieran estado ganando la misma tasa de rendimiento, los resultados serían aún más asombrosos. De hecho, con una tasa de rendimiento del 10%, el inversor a corto plazo solo habría ganado $ 80, 000 después de impuestos.	Hacer cambios constantes en las tenencias de inversión, lo que resulta en altos pagos de impuestos sobre ganancias de capital y comisiones), se llama agitación. Los gestores y corredores de cartera inescrupulosos han sido acusados ​​de agitar, o de negociar excesivamente la cuenta de un cliente para aumentar las comisiones, a pesar de que disminuye los retornos.

¿Qué hacer?

Hay algunas formas de evitar las ganancias de capital:

Invertir a largo plazo:

Si logra encontrar grandes compañías y mantenerlas a largo plazo, pagará la tasa más baja del impuesto a las ganancias de capital. Por supuesto, esto es más fácil decirlo que hacerlo. Muchos factores pueden cambiar a lo largo de varios años, y hay muchas razones válidas por las que es posible que desee vender antes de lo anticipado.

• Planes de jubilación: Existen numerosos tipos de planes de jubilación disponibles, como 401 (k) s, 403 (b) s, Roth IRA e IRA tradicionales. Los detalles varían con cada plan, pero en general, el principal beneficio es que las inversiones pueden crecer sin estar sujetas al impuesto a las ganancias de capital.En otras palabras, dentro de un plan de jubilación, puede comprar y vender sin perder un corte para el Tío Sam. Además, la mayoría de los planes no requieren que los participantes paguen impuestos sobre los fondos hasta que se retiren del plan. Por lo tanto, no solo crecerá su dinero en un entorno libre de impuestos, sino que cuando lo retire del plan al momento de su jubilación, probablemente estará en una categoría impositiva más baja.
• Use pérdidas de capital para compensar ganancias : esta estrategia no es tan aconsejable como las demás porque sus inversiones tienen que disminuir de valor para poder hacer esto. Pero si experimenta una pérdida, puede aprovecharla al disminuir el impuesto sobre sus ganancias en otras inversiones. Supongamos que se invierte por igual en dos acciones: las acciones de una empresa aumentan un 10% y la otra empresa cae un 5%. Puede restar la pérdida del 5% de la ganancia del 10% y, por lo tanto, reducir la cantidad sobre la que paga las ganancias de capital. Obviamente, en una situación ideal, todas sus inversiones se estarían apreciando, pero las pérdidas suceden, por lo que es importante saber que puede usarlas para minimizar lo que puede deber en impuestos. Sin embargo, hay un límite en la cantidad de pérdida de capital que puede usar en contra de su ganancia de capital.
• The Bottom Line Las ganancias de capital obviamente son algo bueno, pero el impuesto que tiene que pagar sobre ellas no lo es. Las dos formas principales de reducir el impuesto que paga son mantener existencias por más de un año y permitir que las inversiones se conviertan en libres de impuestos en las cuentas de ahorro para la jubilación. La moraleja de la historia es la siguiente: adoptando una mentalidad de comprar y mantener y aprovechando los beneficios de los planes de jubilación, puede proteger su dinero del Tío Sam y disfrutar al mismo tiempo de la magia de la capitalización.