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La crisis de ahorro y crédito y la crisis de las hipotecas subprime comenzaron con la creación de nuevos centros de beneficio por parte de los bancos tras la desregulación y el punto de inflexión debido a un shock económico. Las principales diferencias entre las dos crisis bancarias fueron el impacto en la economía en general y el tamaño de los rescates.

Desregulación

Las instituciones de ahorro y crédito se encontraban bajo un estrés considerable ya que se enfrentaban con depósitos desaparecidos debido a la volatilidad de las tasas de interés. En este momento, los bancos de ahorro y préstamo estaban estrictamente regulados con límites estrictos en los seguros que podían pagar con los depósitos, y sus actividades se limitaban a captar depósitos y otorgar hipotecas.

Con su supervivencia en la duda, el gobierno federal relajó estas regulaciones, permitiendo que las instituciones compitan con otras en las tasas de interés y les permita proporcionar varios servicios financieros. Los cambios en estas regulaciones convirtieron a las instituciones de ahorro y préstamo en un destino caliente para el capital.

Durante el celo de Reagan por reducir el tamaño del gobierno, hubo recortes significativos en el personal de regulación. Esta disminución en el tamaño junto con un recorte en la regulación demostró ser una combinación peligrosa.

Para la crisis de las hipotecas subprime, el problema comenzó con la derogación de la Ley Glass-Steagall en 1999. Esto esencialmente le dio permiso a los bancos para asumir más riesgos y eliminar los topes en el apalancamiento. Los bancos se sumergieron en empresas arriesgadas, incluida la originación de hipotecas subprime. La falta de regulación también contribuyó cuando el gobierno de Bush redujo la regulación financiera. Al igual que las instituciones de ahorro y préstamo, las fuertes condiciones económicas y el aumento en los precios de los activos enmascararon los desequilibrios bajo la superficie.

Shocks económicos

El punto de inflexión para el mercado de hipotecas de alto riesgo fue cuando muchos de los instrumentos de tasa variable comenzaron a fijar precios más altos a medida que terminaba el aumento en los precios de las viviendas. Muchos comenzaron a morosos en sus préstamos. La suposición errónea detrás de estos préstamos era que los préstamos a compradores no calificados no eran un problema, ya que siempre podían vender las casas a precios más altos si no podían hacer los pagos. Esto se basó en la tendencia de casi 50 años de aumento de los precios de las viviendas, que se vio abruptamente afectada por el aumento de las tasas de interés, la desaceleración de la economía y el aumento de la oferta de viviendas. Debido al apalancamiento en estos bancos, la pérdida de las hipotecas subprime hizo que muchos de ellos se volvieran insolventes.

El shock para las instituciones de ahorro y préstamo se produjo con la caída abrupta del precio del petróleo, lo que provocó el incumplimiento de muchos préstamos otorgados en estados ricos en petróleo.Esto condujo a la insolvencia en muchas de estas instituciones, creando inestabilidad en el sistema financiero. Esta falta de confianza llevó a muchos a sacar dinero de estas instituciones, agravando el problema.

Diferencias

Ambas crisis tuvieron un impacto adverso en la confianza en el sistema financiero. Sin embargo, la crisis de los ahorros y los préstamos se aisló en una parte de la economía, mientras que la crisis de las hipotecas subprime eventualmente dio como resultado un cese completo de los meses de actividad económica.

Ambas crisis dieron como resultado rescates, pero los tamaños de los rescates fueron diferentes. El rescate de préstamos y ahorros llegó a $ 160 mil millones, mientras que los rescates debido a la crisis de las hipotecas subprime sumaron casi $ 1. 6 trillones. Esta cifra no incluye los costos ocultos.